Τη συνέχιση της κάλυψης της μετοχής του ΟΤΕ με αξιολόγηση «buy» (αγορά) ανακοίνωσε σήμερα (21/9) το τμήμα αναλύσεων της Optima bank. Επιπλέον, δίνει τιμή στόχο τα 15 ευρώ ανά μετοχή, με ανοδική δυνατότητα (upside) της τάξης του 13%.
Σύμφωνα με την χρηματιστηριακή, ο ΟΤΕ διαπραγματεύεται με λόγο 4,5x EV/EBITDA24 και με υλική έκπτωση (material discount) 29% έναντι των εταιρειών του κλάδου της στην Ευρώπη.
Όσον αφορά την τιμή στόχο που δίνει η Optima, αναφέρει ότι η μετοχή θα εξακολουθούσε να διαπραγματεύεται με discount 21%.
Μάλιστα, πιστεύει ότι η αποτίμηση είναι ελκυστική στα τρέχοντα επίπεδα για μια μετοχή που προσφέρει αποδόσεις FCF (Free Cash Flow – ελεύθερες ταμειακές ροές) 7,4% κατά μέσο όρο την περίοδο 2023-2025 και μέση μερισματική απόδοση 4,4%.
«Η μετοχή έχει υποαποδώσει και υποχώρησε κατά 5,3% ετησίως λόγω του αμυντικού χαρακτήρα της επιχείρησης (χαμηλοί μονοψήφιοι ρυθμοί ανάπτυξης σε ένα ευνοϊκό οικονομικό περιβάλλον) και της έλλειψης σημαντικών ανοδικών καταλυτών (δηλαδή αυξήσεις τιμολογίων, ευκαιρίες συγχωνεύσεων και εξαγορών)», αναφέρει επίσης η χρηματιστηριακή και προσθέτει:
«Ως εκ τούτου, πιστεύουμε ότι η πρόσφατη αδυναμία προσφέρει ένα καλό σημείο εισόδου για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, που αναζητούν υψηλή ορατότητα στα κέρδη και στις ροές FCF, μια ικανοποιητική μερισματική απόδοση και έναν ισολογισμό χωρίς μόχλευση».
- μετοχή
- ΟΤΕ
- Optima Bank
- FREE CASH FLOW
- αποτίμηση
- μερισματική απόδοση
- discount