Η Jefferies αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Eurobank στα €2,60 από €2,25, επισημαίνοντας τη διαφοροποίησή της σε σχέση με τις άλλες ελληνικές τράπεζες, αφού, μέχρι το 2026, αναμένεται το 50% των βασικών λειτουργικών κερδών της να παράγεται εκτός Ελλάδας.
Στο βασικό σενάριο της Jefferies, η τιμή-στόχος είναι στα €2,60 και το περιθώριο ανόδου 46%, στο θετικό σενάριο, η τιμή-στόχος αυξάνεται στα €3,80 και το περιθώριο ανόδου σε 114%. Αντίθετα, στο αρνητικό σενάριο, η τιμή-στόχος μειώνεται σε €1,45, με περιθώριο πτώσης 18%. Εκτιμά ότι το guidance της Eurobank για την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας είναι συντηρητικό και οι περαιτέρω συνέργειες μπορούν να οδηγήσουν σε μεγαλύτερη άνοδο στο μέλλον.
Η αμερικανική τράπεζα αυξάνει, επίσης, τις προβλέψεις για τα κέρδη ανά μετοχή του 2024 και του 2025 κατά 11% και 20%, αντίστοιχα, λόγω των υψηλότερων καθαρών εσόδων από τόκους (NII) και προμήθειες και χάρη στα χαμηλότερα επίπεδα φορολογίας.
Η Eurobank υποθέτει ότι το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ θα είναι 2,75% στο τέλος του 2026, όμως η Jefferies προβλέπει χαμηλότερο επιτόκιο, στο 2,25%. Με χαμηλότερο επιτόκιο και συντηρητικές παραδοχές για την αναβάθμιση της Ελληνικής Τράπεζας, οι στόχοι που έχει θέσει η Eurobank για το 2026 θα επιτευχθούν, αφήνοντας περαιτέρω περιθώριο για αύξηση στις εκτιμήσεις.