Στην αύξηση της τιμής-στόχου της Mytilineos προέβη η Eurobank Equities, τοποθετώντας πλέον τη μετοχή στα 45,2 ευρώ (από 40,3 ευρώ προηγουμένως), η οποία αποτελεί μία εκ των top picks (κορυφαίες επιλογές). Η Eurobank Equities τοποθετεί την εκτιμώμενη κερδοφορία EBITDA για το 2023 στο 1 δισ. ευρώ εκτιμώντας πως ο όμιλος αναμένεται να εμφανίσει αύξηση των λειτουργικών κερδών κατά 19% το 2023.
Αναλυτικότερα, όπως σημειώνει η χρηματιστηριακή, εισάγοντας υψηλότερους αριθμούς για την ενέργεια, αυξάνει τα EBITDA του 2024/25e κατά 1%, αναμένοντας αύξηση 12%/10% μετά από μια εκπληκτική αύξηση 19% το 2023.
Τα αναπροσαρμοσμένα καθαρά κέρδη της Mytilineos αναμένεται να διαμορφωθούν στα 596 εκατ. ευρώ για τη χρήση 2023, στα 664 εκατ. ευρώ το 2024 και στα 736 εκατ. ευρώ το 2025. Η Mytilineos αναμένεται να διανείμει ακαθάριστο μέρισμα 1,54 ευρώ για τη χρήση 2023, 1,71 ευρώ για το 2024 και 1,9 ευρώ για τη χρήση 2025, με τη μερισματική απόδοση να διαμορφώνεται στο 5% για το 2023 και να διατηρείται άνω του 4% την επόμενη διετία.
«Ενσωματώνοντας τις επικαιροποιημένες εκτιμήσεις της, οι οποίες αντικατοπτρίζουν διψήφιες αναβαθμίσεις μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα για την Ενέργεια, καθώς και ένα ελαφρώς χαμηλότερο επιτόκιο χωρίς κίνδυνο στο WACC, αυξάνουμε το PT μας στα 45,2 ευρώ (με βάση το SOTP χρησιμοποιώντας τα DCF των τμημάτων). Το PT μας τοποθετεί τη μετοχή στο 7,4x 1yr fwd EV/EBITDA, δηλαδή σε ένα μικρό discount έναντι της μικτής ομάδας ομολόγων», αναφέρει ακόμη η χρηματιστηριακή.
Σύμφωνα με την Eurobank Equities «μετά την αύξηση της κερδοφορίας σε επίπεδο ρεκόρ το οικονομικό έτος 22 ( 130% σε ετήσια βάση), η Mytilineos είναι έτοιμη να επιτύχει αύξηση 19% στα EBITDA το οικονομικό έτος 23e (αποτελέσματα στις 25 Ιανουαρίου), επιτυγχάνοντας τελικά τον φιλόδοξο στόχο που είχε θέσει ο Διευθύνων Σύμβουλος στην περσινή τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του οικονομικού έτους και επιβεβαιώνοντας ότι το 1 δισ. ευρώ αποτελεί νέα βάση για τον Όμιλο.
Όσον αφορά το μέλλον, αναμένουμε ότι ο αλγόριθμος ανάπτυξης με διψήφιο ποσοστό που έχει καθιερωθεί τα τελευταία χρόνια θα συνεχιστεί με την ανάπτυξη του Π2014-25e να διαμορφώνεται στο 12-10%, υποστηριζόμενη από τις ισχυρές προοπτικές του τομέα της Ενέργειας».