H Euroxx σε νέα έκθεσή της στηρίζει τις τέσσερις συστημικές τράπεζες και ανεβάζει την τιμή-στόχο για την Τράπεζα Πειραιώς και την Εθνική.
Η χρηματιστηριακή έχει αναβαθμίσει τις προβλέψεις της μετά τις δημοσιεύσεις των αποτελεσμάτων 2023 και των business plans έως το 2026. Η Euroxx έχει αυξήσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 5-7%, όντας πιο κοντά στο guidance τψων διοικήσεων. Οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών διαμορφώνονται ακόμη 20-30% χαμηλότερα από τα guidance και αναμένονται αναθεωρήσεις τα επόμενα τρίμηνα, τονίζει.
Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι οι μερισματικές αποδόσεις των τραπεζών θα ξεπεράσουν τα μέσα ευρωπαϊκά επίπεδα από το 2025 και μετά. Στο μοντέλο της υποθέτει διατηρήσιμες μερισματικές αποδόσεις στο 9-10%, όταν τα ποσοστά αποπληρωμής φτάσουν το 50% επί των κερδών.
Η Euroxx σημειώνει ότι είναι θετική και για τις τέσσερις τράπεζες αλλά βλέπει μεγαλύτερα περιθώρια ανόδου σε όρους αποτιμήσεων για τη Eurobank και την Πειραιώς.
Πιο συγκεκριμένα, η χρηματιστηριακή δίνει νέο στόχο για την Εθνική τα 9,8 από 9,4 ευρώ, με το περιθώριο ανόδου να διαμορφώνεται σε 34%.
Αντίστοιχα, ο νέος στόχος για την Πειραιώς είναι στα 5,4 ευρώ (από 5,3) με το περιθώριο στο 39%.
Στα 2,5 ευρώ ο στόχος για τη Eurobank (περιθώριο 39%) και στα 2,40 ευρώ για την Alpha (περιθώριο 38%).
