Ανάκαμψη της καθαρής πιστωτικής επέκτασης το δ’ τρίμηνο του 2023 αναμένει η Optima για την Alpha Bank, με βάση τη δυναμική του τραπεζικού συστήματος και της ποιότητας του ενεργητικού να βελτιωθεί περαιτέρω, χάρη στα χαμηλότερα οργανικά NPEs (μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα).
Επιπλέον, στις προβλέψεις της για τα αποτελέσματα 2023 και δ’ τριμήνου της Alpha Bank, που ανακοινώνονται στις 7 Μαρτίου, η χρηματιστηριακή αναμένει ότι το NPE ratio θα «συμπιεστεί» στο 5,8% από 7,2% το 9μηνο του 2023 και 7,8% το 2022.
Όπως επισημαίνει η Optima, τα καθαρά κέρδη της τράπεζας θα διαμορφωθούν στα 603 εκατ. ευρώ για το 2023, σε μία ετήσια αύξηση της τάξης του 64%, αλλά και 5% κάτω από το consensus estimate (συγκλίνουσες προβλέψεις) των 632 εκατ. ευρώ.
Σύμφωνα με την χρηματιστηριακή, τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) θα ανέλθουν στα 1,651 δισ. ευρώ ( 41% σε ετήσια βάση), τα έσοδα από προμήθειες στα 370 εκατ. ευρώ ( 1%) και τα μη επαναλαμβανόμενα έσοδα στα 81 εκατ. ευρώ (-63%).
Παράλληλα, κάνει λόγο για μέρισμα 0,05 ευρώ ανά μετοχή από τα κέρδη του 2023, 0,07 ευρώ ανά μετοχή από τα κέρδη του 2024 και 0,09 ευρώ ανά μετοχή από τα κέρδη του 2025.
«Πιστεύουμε ότι οι επενδυτές θα επικεντρωθούν στο νέο επιχειρηματικό σχέδιο και ειδικότερα στην εξέλιξη της καθαρής πιστωτικής επέκτασης, των NII, των εσόδων από προμήθειες, των LLPs, του κόστους και του μείγματος προθεσμιακών καταθέσεων καθώς και στην αναθεώρηση των στόχων για το 2025», αναφέρει, μεταξύ άλλων, η Optima και προσθέτει:
Η μετοχή διαπραγματεύεται με discount 46% σε σύγκριση με τις ευρωπαϊκές τράπεζες και με 24% σε σχέση με τις αντίστοιχες ελληνικές. Τέλος, η Optima διατηρεί την τιμή-στόχο των 2,1 ευρώ για τον τίτλο της Alpha Bank, καθώς και τη σύσταση «buy».