27.1 C
Athens
June 16, 2025
Trending now

Εκτός μάνατζμεντ της United Group ο ιδρυτής Ντράγκαν Σόλακ

Alpha Bank: Στο 9,87% αυξήθηκε η συμμετοχή στην Prodea

Μητσοτάκης: «Θα ζητήσουμε ισχυρή εντολή για μία γόνιμη τρίτη θητεία»

Θεσσαλονίκη: Επιχορήγηση έως 50% σε επενδυτικά σχέδια επιχειρήσεων

Τηλεφωνική επικοινωνία Γεραπετρίτη με τον ΥΠΕΞ του Κατάρ

Σκρέκας: Εξελέγη νέος γραμματέας της Νέας Δημοκρατίας

banksnews.gr

  • Home
  • TOP STORIES
    • TOP STORIES

      ΤτΕ καλεί servicers για νέες άδειες, πυροδοτεί σενάρια…

      December 11, 2023

      TOP STORIES

      ΤΧΣ: Ξεκίνησε η προεργασία για το placement της…

      December 7, 2023

      TOP STORIES

      Νέα αύξηση στα περιθώρια κέρδους των τραπεζών

      December 4, 2023

      TOP STORIES

      Τι κρύβει η μείωση στις καταθέσεις των νοικοκυριών

      December 3, 2023

      TOP STORIES

      Alpha Bank: Θα τρέξει με υψηλότερους ρυθμούς και…

      November 30, 2023

  • ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΝΕΑ
    • ALPHA BANK EUROBANK PIRAEUS BANK NATIONAL BANK
      ALPHA BANK

      Alpha Bank: Iσχυρές χρηματοοικονομικές επιδόσεις το 2024 –…

      June 13, 2025

      ALPHA BANK

      Alpha Bank: Πρωτοβουλίες για επαναπατρισμό ταλαντούχων Ελλήνων

      June 6, 2025

      ALPHA BANK

      Alpha Bank: Ισότιμη πρόσβαση όλων των πελατών στο…

      June 2, 2025

      ALPHA BANK

      Η επόμενη ημέρα για τον Χόλτερμαν: Το καθαρό…

      June 1, 2025

  • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
    • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Χατζηδάκης: Σχέδιο 3,7 δισ. για Δυτική Μακεδονία –…

      June 16, 2025

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Ισχυρή μεταβλητότητα στο Χρηματιστήριο Αθηνών – Νέα πτώση,…

      June 16, 2025

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      ΙΟΒΕ: Υποχώρησαν οι επιχειρηματικές προσδοκίες στη βιομηχανία, στις…

      June 16, 2025

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Μέση Ανατολή: Η ναυτιλιακή και πετρελαϊκή βιομηχανία προετοιμάζονται…

      June 16, 2025

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Πιερρακάκης: Δεν ακυρώνεται η λογική της ΔΕΘ από…

      June 16, 2025

  • ΠΟΛΙΤΙΚΗ
    • ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Μητσοτάκης: «Θα ζητήσουμε ισχυρή εντολή για μία γόνιμη…

      June 16, 2025

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Τηλεφωνική επικοινωνία Γεραπετρίτη με τον ΥΠΕΞ του Κατάρ

      June 16, 2025

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Σκρέκας: Εξελέγη νέος γραμματέας της Νέας Δημοκρατίας

      June 16, 2025

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Τζόκοβιτς: Έτοιμος για μόνιμος κάτοικος Αθήνας – Το…

      June 16, 2025

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      ΣΥΡΙΖΑ: Οι νέες πληγές που άνοιξε το Συνέδριο

      June 16, 2025

  • ΚΟΣΜΟΣ
    • ΚΟΣΜΟΣ

      Τραμπ: Λάθος η εκδίωξη της Ρωσίας από την…

      June 16, 2025

      ΚΟΣΜΟΣ

      Γάζα: Τουλάχιστον 40 νεκροί από ισραηλινά πυρά

      June 16, 2025

      ΚΟΣΜΟΣ

      Ο όμιλος Τραμπ λανσάρει δικό του δίκτυο… κινητής…

      June 16, 2025

      ΚΟΣΜΟΣ

      Το Πεντάγωνο θα επανεξετάσει τον ρόλο των ΗΠΑ…

      June 16, 2025

      ΚΟΣΜΟΣ

      Μεξικό: Δολοφονήθηκε η δήμαρχος κοινότητας στον νότο

      June 16, 2025

  • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
    • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Εκτός μάνατζμεντ της United Group ο ιδρυτής Ντράγκαν…

      June 16, 2025

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Θεσσαλονίκη: Επιχορήγηση έως 50% σε επενδυτικά σχέδια επιχειρήσεων

      June 16, 2025

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Ανοιξε της πύλες του το JW Marriott Crete…

      June 16, 2025

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Στις 18 Ιουνίου στην Αθήνα το 11o Συνέδριο…

      June 16, 2025

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Prodea: Διάθεση μετοχών αξίας €1,19 εκατ. από την…

      June 16, 2025

  • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ
    • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      INTERLIFE: Στα €14,77 εκατ. ευρώ η κερδοφορία το…

      June 16, 2025

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      ΧΑ: Στις 1802 μονάδες η πλησιέστερη στήριξη του…

      June 16, 2025

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      ABΑΞ: Προέβη στην αγορά 212.500 ιδίων μετοχών –…

      June 16, 2025

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      Ideal Holdings: Tελική τιμή διάθεσης των νέων μετοχών στα…

      June 14, 2025

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      Ideal Holdings: Προχωρά πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών μετά…

      June 13, 2025

  • GREEK NEWS
    • GREEK NEWS

      Murderer of teenager boy Grigoropoulos back in prison

      June 4, 2025

      GREEK NEWS

      Greece to acquire a fourth Belharra frigate from…

      June 4, 2025

      GREEK NEWS

      Man arrested for kicking kitten before running it…

      June 4, 2025

      GREEK NEWS

      Mati tragedy: Court hands down prison sentences up…

      June 4, 2025

      GREEK NEWS

      Libyan warlord Haftar seeks to ratify illegal maritime…

      June 4, 2025

banksnews.gr
ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΝΕΑ

JP Morgan: Το κλειδί για να πετύχει ο Ηρακλής

by adminOctober 11, 2019

Ως «θετικό βήμα» στο ταξίδι για την πλήρη εκκαθάριση των κόκκινων δανείων χαρακτηρίζει η JP Morgan την έγκριση από την Κομισιόν του σχεδίου Ηρακλής.

Ο οίκος σημειώνει ότι εκκρεμούν οι λεπτομέρειες του σχεδιασμού καθώς και ότι η αποτελεσματικότητα θα κριθεί από την κινητοποίηση των τραπεζών και τη συμμετοχή τους. Αυτό με τη σειρά του εξαρτάται:

α) από το επίπεδο των προμηθειών που θα πρέπει να πληρώσουν ώστε να μην θεωρείται το όλο πλάνο κρατική ενίσχυση.

β) το κεφαλαιακό όφελος από τους senior τίτλους και ευρύτερα

γ) τις τιμές με τις οποίες θα μεταφερθούν τα δάνεια και ευρύτερα οι κίνδυνοι στην εκτέλεση του σχεδίου.

Υπενθυμίζει τις εκτιμήσεις του αρμόδιου υφυπουργού Γ. Ζαββού ότι οι προμήθειες για την κρατική εγγύηση θα φτάσουν τις 180 μονάδες βάσης (1,8%) με βάση τις σημερινές τιμές, κάτι που υπονοεί 35 μονάδες βάσης υψηλότερα από την απόδοση του 10ετους. Ωστόσο, η JP Morgan εκτιμά ότι το κόστος θα αντισταθμιστεί εν μέρει από τις πληρωμές του κουπονιού των senior τίτλων, και υπολογίζει ότι αυτό, κατά μέσο όρο κινείται στο επίπεδο του 6μηνου Euribor 75 μονάδες βάσης για την αντίστοιχη συναλλαγή στην Ιταλία (αν εφαρμοστεί για την Ελλάδα σημαίνει 1,4% καθαρό κόστος για τις κρατικές εγγυήσεις).

Δυνητική κεφαλαιακή ανακούφιση είναι κλειδί για την Πειραιώς

Το οργανικό σχέδιο για την μείωση των NPEs της τράπεζας προβλέπει 18 δισ. ευρώ τιτλοποιήσεων έως το 2022, έτσι η JP Morgan εκτιμά ότι ο Ηρακλής δεν είναι στοιχείο που «αλλάζει το παιχνίδι» (28 δισ. αν υποθέσουμε μια τιτλοποίηση 10 δισ. ευρώ από την Alpha Bank, που αναμένεται να παρουσιάσει το Νοέμβριο ένα πιο εμπροσθοβαρές πλάνο μείωσης των κόκκινων δανείων).

Ετσι η JP Morgan εκτιμά ότι το βασικό όφελος του σχεδίου είναι η δυνητική κεφαλαιακή ανακούφιση. Με μια απλή ανάγνωση, αν υποθέσει κανείς ότι θα γίνει πλήρης χρήση του Ηρακλή, αυτό θα οδηγήσει σε περίπου 70 μονάδες βάσης επιπλέον για τον δείκτη επάρκειας κεφαλαίων CET1 σε επίπεδο κλάδου από τους senior τίτλους. Ο οίκος υποστηρίζει ότι οποιοδήποτε κεφαλαιακό όφελος είναι σημαντικό για την Πειραιώς, δεδομένου ότι εκκινεί από χαμηλότερη βάση. Η αξιοποίηση του Ηρακλή στον σημερινό αθροιστικό στόχο για τιτλοποίησεις 6 δισ. ευρώ θα αυξήσει τον προβλεπόμενο από τον οίκο δείκτη CET1 του 2021 για την τράπεζα κατά 50 μονάδες βάσης (στο 13,5%).

Πώς βλέπει τις τράπεζες

Ο καλύτερος τρόπος για να «παιχτεί» χρηματιστηριακά ο κλάδος είναι η θέση «overweight» σε Eurobank και Εθνική που έχουν κινηθεί ταχύτερα στην ομαλοποίηση των δεικτών NPEs (7% έναντι 17% κατά μέσο όρο στον ανταγωνισμό) και τις προβλέψεις (60 μονάδες βάσης έναντι 120 μονάδες βάσης στον ανταγωνισμό) κάτι που οδηγεί σε δείκτη απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) 7-10% το 2022.

Σε ότι αφορά την Alpha Bank σημειώνει ότι έχει κατά νου το γεγονός πως πρόκειται να παρουσιάσει ένα νέο στρατηγικό πλάνο καθώς και ότι θα θεωρήσει θετικό ένα περισσότερο εμπροσθοβαρές σχέδιο μείωσης των κόκκινων δανείων αξιοποιώντας την ανώτερη κεφαλαιοποίησή της περισσότερο επιθετικά. Η JP Morgan είναι underweight για την Πειραιώς εξαιτίας του ότι ξεκινά από χαμηλότερη βάση σε ότι αφορά την κεφαλαιακή θέση αλλά τονίζει ότι αυτό δεν λαμβάνει υπόψη το πιθανό όφελος από το σχέδιο Ηρακλή που προαναφέρθηκε. Σημειώνει δε ότι «αρέσει» το turnaround story και το θετικό σερί που έχει πετύχει το μάνατζμεντ της τράπεζας.

Οι τιμές στόχοι είναι: Alpha Bank 1.61 ευρώ (σύσταση neutral), Eurobank 0,85 ευρώ (σύσταση overweight), Εθνική 2,52 ευρώ (σύσταση overweight) και Πειραιώς 2,79 ευρώ (σύσταση underweight).

Share0
previous post
Πρακτικά ΕΚΤ: Ομόλογα και tiering προκάλεσαν μεγάλη αντιπαράθεση
next post
Το κρας τεστ της HSBC στο σχέδιο Ηρακλής

Related posts

Πώς είδε το Q1 των τραπεζών η Alpha Finance

adminJune 6, 2019

Αμετάβλητα τα επιτόκια από την κεντρική τράπεζα Αυστραλίας

adminAugust 1, 2023

Ο νέος πτωχευτικός κώδικας και οι δυο επιλογές

adminJanuary 31, 2020

Λέιν: Πιο μικρές αυξήσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ στο μέλλον

adminNovember 21, 2022

Deutsche Bank: Επεκτείνει τις δραστηριότητες στην Ινδία

adminDecember 1, 2021December 2, 2021

Alpha Bank: Αύξηση 44% στα εξυπηρετούμενα επιχειρηματικά δάνεια σε 3,5 έτη

adminAugust 4, 2022August 7, 2022

Πώς κινήθηκαν καταθέσεις και δάνεια στην ευρωζώνη τον Οκτώβρη

adminNovember 28, 2022December 2, 2022

ΥΠΟΙΚ: Δεν επιβαρύνει τον προϋπολογισμό το σχέδιο «Ηρακλής»

adminOctober 10, 2019

Νέα αύξηση στα περιθώρια κέρδους των τραπεζών

adminDecember 4, 2023December 11, 2023

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΝΕΑ

Εκτός μάνατζμεντ της United Group ο ιδρυτής Ντράγκαν Σόλακ

adminJune 16, 2025
June 16, 2025

Alpha Bank: Στο 9,87% αυξήθηκε η συμμετοχή στην Prodea

adminJune 16, 2025
June 16, 2025

Μητσοτάκης: «Θα ζητήσουμε ισχυρή εντολή για μία γόνιμη τρίτη θητεία»

adminJune 16, 2025
June 16, 2025

Θεσσαλονίκη: Επιχορήγηση έως 50% σε επενδυτικά σχέδια επιχειρήσεων

adminJune 16, 2025
June 16, 2025

Τηλεφωνική επικοινωνία Γεραπετρίτη με τον ΥΠΕΞ του Κατάρ

adminJune 16, 2025
June 16, 2025

Σκρέκας: Εξελέγη νέος γραμματέας της Νέας Δημοκρατίας

adminJune 16, 2025
June 16, 2025

Τραμπ: Λάθος η εκδίωξη της Ρωσίας από την G8

adminJune 16, 2025
June 16, 2025

Τζόκοβιτς: Έτοιμος για μόνιμος κάτοικος Αθήνας – Το παρασκήνιο της συνάντησης με Μητσοτάκη και η Golden Visa

adminJune 16, 2025
June 16, 2025

Ανοιξε της πύλες του το JW Marriott Crete Resort & Spa

adminJune 16, 2025
June 16, 2025

Στις 18 Ιουνίου στην Αθήνα το 11o Συνέδριο Εταιρικής Διακυβέρνησης

adminJune 16, 2025
June 16, 2025

Popular Posts

Το Σιναϊτικό πρόβλημα δεν είναι σημερινό

adminJune 14, 2025
June 14, 20250
Αν υπάρχει ένα κοινός τόπος σε όλες τις αναλύσεις που γίνονται στον εκκλησιαστικό...

Κρίση στη Μέση Ανατολή – Τι επιδιώκει το Ισραήλ με την επίθεση...

adminJune 14, 2025

Μονακό: Στον κατάλογο της Κομισιόν με τις χώρες “υψηλού κινδύνου” για ξέπλυμα...

adminJune 10, 2025

ΗΠΑ: Ο Τραμπ λέει πως είναι λιγότερο σίγουρος για μια συμφωνία με...

adminJune 11, 2025

Τραμπ: “Έτοιμη” η συμφωνία μας με την Κίνα – Στο 55% οι...

adminJune 11, 2025

Ο Νετανιάχου καλεί τους Ιρανούς να ξεσηκωθούν ενάντια στο “καταπιεστικό καθεστώς” της...

adminJune 13, 2025
June 13, 20250
Το Ισραήλ εξαπέλυσε στο Ιράν "μια από τις μεγαλύτερες στρατιωτικές επιχειρήσεις στην ιστορία",...

5ο Συνέδριο ΣΥΡΙΖΑ – Σπίρτζης: Σκληρή γλώσσα, αλλά όχι αποχώρηση

adminJune 14, 2025

Ερντογάν σε Τραμπ: Μονόδρομος για την επίλυση της σύγκρουσης Ιράν-Ισραήλ οι πυρηνικές...

adminJune 14, 2025

Την πρωτοβουλία «Let’s Go Green» εγκαινίασε η Yutong

adminJune 11, 2025

Ουκρανία – Ρωσία: Παραλαβή 1.200 πτωμάτων Ουκρανών στρατιωτών

adminJune 14, 2025
Facebook
banksnews.gr
Το πρώτο τραπεζικό portal στην Ελλάδα από το 2009...
Contact us: banksnews.gr@gmail.com
@2019 - banksnews.gr
PenNews
FacebookTwitterInstagramPinterestYoutubeSnapchat
  • Home
  • TOP STORIES
  • ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΝΕΑ
    • ALPHA BANK
    • EUROBANK
    • PIRAEUS BANK
    • NATIONAL BANK
  • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
  • ΠΟΛΙΤΙΚΗ
  • ΚΟΣΜΟΣ
  • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
  • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ
  • GREEK NEWS