Σύμφωνα με την Eurobank Equities, οι μετοχές της Fourlis έχουν απόδοση μόλις 4% τη φετινή χρονιά, υποαποδίδοντας κατά 10% έναντι των μη τραπεζικών μετοχών στο χρηματιστήριο. Υπενθυμίζεται ότι η σχετική υποαπόδοση καταγράφεται ήδη από το 2020.
Το 2023 ήταν μια «διχασμένη» χρονιά, με το πρώτο εξάμηνο να παρουσιάζει ισχυρά έσοδα αυξημένα κατά 16%, με παράλλλη αύξηση EBITDAaL κατά 76%. Ακολούθησε ένα πιο ήπιο εξάμηνο με σταθερά έσοδα, αύξηση EBITDAaL κατά 4%.
Το μάνατζμεντ στο παρελθόν είχε δώσει καθοδηγήσει για 750 εκατ. ευρώ λιανικές πωλήσεις μεσοπρόθεσμα, αν και το χρονοδιάγραμμα αυτού του στόχου έχει σταδιακά μετατεθεί κατά 2 χρόνια, έως το 2027. Ο στόχος εσόδων είναι κατά 44% υψηλότερος από το 2023, που αντιστοιχεί σε στόχο EBIT περίπου 2,8x του επιπέδου του 2023, ενδεικτικό της λειτουργικής μόχλευσης που έχει ενσωματωθεί στην επιχείρηση. Η Eurobank Equities δηλώνει ότι αυτοί οι στόχοι θα αναθεωρηθούν υψηλότερα μετά τη συμφωνία με τη Foot Locker (FL).
Μετά τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου και τη συμφωνία με τη Foot Locker, η Eurobank Equities ανεβάζει την τιμή-στόχο στα 5,7 ευρώ από 5,45 ευρώ, δίνοντας σύσταση «αγορά».