Η Optima επανεκκινεί την κάλυψη στη μετοχή της Intralot θέτοντας σύσταση «buy» με τιμή στόχο στα 1,55 ευρώ.
Η Optima σημειώνει πως η Intralot έχει επεκτείνει τις δραστηριότητές της παγκοσμίως και από το 2019 αναδιαρθρώνει τις δραστηριότητές της όπως και το υψηλό επίπεδο χρέους της.
Σε αυτό το φάσμα, ο όμιλος έχει αποχωρήσει από τις αναδυόμενες αγορές και από τις αδειοδοτημένες δραστηριότητες και έχει στρέψει το ενδιαφέρον του στις τεχνολογικές υπηρεσίες και σε τρεις κλάδους (λοταρίες, VLTs, αθλητικό στοίχημα). Επιπλέον, εξόφλησε πλήρως τις ομολογίες το Σεπτέμβριο του 2024, καθώς άντλησε 135 εκατ. ευρώ μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου τον Οκτώβριο του 2023, 130 εκατ. ευρώ μέσω έκδοσης εταιρικού ομολόγου εισηγμένου στο ΧΑ τον Φεβρουάριο του 2024 και 100 εκατ. ευρώ μέσω κοινοπρακτικού ομολογιακού δανείου με πέντε ελληνικές τράπεζες.
Η τιμή στόχος στα 1,55 ευρώ βασίζεται σε ένα μείγμα 50/50 μεταξύ DCF (τιμή στόχος στα 1,52 ευρώ) και αποτίμησης ομοτίμων (τιμή στόχος στα 1,57 ευρώ). Η μετοχή αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται με EV/EBITDA για φέτος στο 7,4x, με σημαντικό discount 33% έναντι των ομοτίμων της σε παγκόσμιο επίπεδο και 6,9x για το 2025, με discount 31%.