Τα αποτελέσματα της Eurobank για το 2016 είναι ευθυγραμμισμένο με τις προβλέψεις της Morgan Stanley αλλά 22% καλύτερο από την μέση πρόβλεψη, σημειώνει ο αμερικανικός οίκος σε ανάλυσή του με την οποία δίνει σύσταση «equal weight» και τιμή στόχο τα 0,9 ευρώ.
Δίνει έμφαση στο γεγονός πως το τελευταίο τρίμηνο του 2016 ήταν η το πρώτο που υπήρξε αρνητικός σχηματισμός μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) αλλά και το γεγονός ότι η διοίκηση του ομίλου είναι πεπεισμένη ότι θα καταφέρει να πιάσεις τους φετινούς στόχους που τέθηκαν από τον SSM για τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα.
Ωστόσο η Morgan Stanley σημειώνει ότι το πρώτο τρίμηνο ανασχέθηκαν μια σειρά από θετικές τάσεις (αύξηση καταθέσεων, περιορισμός κόκκινων δανείων) εξαιτίας της καθυστέρησης στην αξιολόγηση.
Η αποτίμηση της τράπεζας είναι 0,2 φορές (με βάση την πρόβλεψη για το 2018) σε ότι αφορά τον δείκτη τιμή προς ενσώματη λογιστική αξία (P/TBV) και το p/e 4,6.