Σύσταση «αγορά» (buy) και τιμή στόχο 16,4 ευρώ δίνει η Axia Research για τη μετοχή του ΟΠΑΠ.
Σε νέο report της χρηματιστηριακής εν αναμονή των οικονομικών αποτελεσμάτων β’ τριμήνου και α’ εξαμήνου, που θα ανακοινωθούν την Τρίτη 3 Σεπτεμβρίου, γίνεται λόγος για αύξηση των ακαθάριστων εσόδων (GGR) στα 533 εκατ. ευρώ στο δεύτερο τρίμηνο ( 7% σε ετήσια βάση), καθαρά κέρδη 105,2 εκατ. ευρώ (-1,1% σε ετήσια βάση) και EBITDA 180,2 εκατ. ευρώ ( 1,2% σε ετήσια βάση).
Μεταξύ άλλων, η Axia αναφέρει πως η διοίκηση του ΟΠΑΠ έχει ήδη δώσει guidance ότι το λειτουργικό κόστος θα είναι αυξημένο, γεγονός που σχετίζεται κυρίως με την προώθηση του EURO και την καμπάνια που σχετίζεται με την κυκλοφορία του νέου παιχνιδιού, Eurojackpot.
Όπως και τα προηγούμενα έτη, η Axia αναμένει από τον ΟΠΑΠ να ανακοινώσει προμέρισμα για το 2024, το οποίο υπολογίζει στα 0,5 ευρώ ανά μετοχή. Πέρυσι ο ΟΠΑΠ είχε ανακοινώσει προμέρισμα 1 ευρώ ανά μετοχή, από το οποίο το 50% σχετιζόταν με τα κέρδη από την πώληση του μεριδίου της Betano.
Καθώς η κερδοφορία φέτος το πρώτο εξάμηνο αναμένεται να είναι παρόμοια με τα επίπεδα του περασμένου έτους, η Axia καταλήγει στην εκτίμηση για ένα προμέρισμα ύψους 0,5 ευρώ ανά μετοχή.
«Αναμένουμε ότι η αύξηση του GGR θα συνεχιστεί το β’ τρίμηνο, παρά τον ορατό αντίκτυπο του πληθωρισμού στην τοπική λιανική ζήτηση». Η τριμηνιαία ανάπτυξη του ΟΠΑΠ θα οδηγηθεί από το στοίχημα (τόσο online όσο και offline), καθώς και από το online καζίνο.
Συνολικά, προσθέτει η Axia, οι προσδοκίες είναι για καλή τριμηνιαία απόδοση, παρά τις πληθωριστικές πιέσεις στο διαθέσιμο εισόδημα, λόγω της ισχυρής ζήτησης για στοιχήματα και online καζίνο. Οι επιδόσεις το α’ εξάμηνο του 2024 είναι σε καλό δρόμο για να επιβεβαιωθεί το guidance της διοίκησης για GGR ύψους 2,15-2,2 δισ. ευρώ και EBITDA ύψους 750-770 εκατ. ευρώ το 2024.
Η προοπτική μιας καλύτερης πληρωμής για τον ΟΠΑΠ σε σχέση με το γ΄ τρίμηνο του 2023 αποτελεί ένα ανοδικό ρίσκο για την εταιρεία, αναφέρει μεταξύ άλλων η Axia.