Image default
ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

EUROXX: Τιμή-στόχος 26 ευρώ για την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ

EUROXX: Τιμή-στόχος 26 ευρώ για την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ

Η EUROXX χρηματιστηριακή ανεβάζει τον πήχη για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, θέτοντας την τιμή-στόχο στα 26 ευρώ (από 20,2 ευρώ προηγουμένως).

Σε νέο της report, η Euroxx σημειώνει ότι τα νέα για την πώληση της ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ και το θετικό οutlook για τον τομέα των υποδομών υποστηρίζουν ακόμα περισσότερο την θετική άποψη για την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. 

Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, με την ολοκλήρωση των υφιστάμενων έργων, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα απολαμβάνει EBITDA για το 2028  πάνω από 700 εκατ. ευρώ, με σημαντική ροή μερισμάτων σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Από την επανέναρξη κάλυψης της μετοχής από την χρηματιστηριακή τον Ιανουάριο του 2024 η μετοχή έχει  σημειώσει άνοδο 29%. Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται με 8,5x EV/EBITDA του 2028 (δηλαδή μετά την πλήρη ενσωμάτωση του EBITDA των μεγάλων έργων που αναμένονται να μπουν σταδιακά κατά το 2024-25Ε). Ακόμα, η εισροή μετρητών από την πώληση της ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ παρέχει περαιτέρω δυνατότητες ανόδου δεδομένης της επενδυτικής ισχύος των 2 δισ. ευρώ.

Η EUROXX σημειώνει επιπλέον πως έχει ενημερώσει το μοντέλο για να συμπεριλάβει την συναλλαγή της ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ αλλά και τις θετικές προοπτικές από τον κλάδο της κατασκευής. Τώρα αναμένεται ότι το EBITDA θα φτάσει την καθοδήγηση του 0,7-0,8 δισ. ευρώ έως το 2028 από περίπου 0,4 δισ. ευρώ το 2024, λόγω της ενοποίησης και της ωριμότητας των νέων παραχωρήσεων. Σχετικά με την αποτίμηση, η μέθοδος Sum-Of-The-Parts (λαμβάνοντας υπόψιν ένα conglomerate discount 10%) καταλήγει σε μια τιμή στόχο 26 ευρώ/μτχ με περιθώριο ανόδου 46% από τα τρέχοντα επίπεδα.

#Euroxx #Τέρνα

Related posts

Placement για το 15% της Austriacard

admin

ΟΠΑΠ: Αύξηση 33,6% στα καθαρά κέρδη το α’ τρίμηνο

admin

Η S&P αναβάθμισε σε «BB» τη Mytilineos- Θετικό outlook

admin

Folli-Follie: Στις 29/12 η αφαίρεση των μετοχών από το Χ.Α.

admin

AS Company: Πωλήσεις €12,063 εκατ. στο α’ εξάμηνο-Αύξηση 61,97%

admin

Στον δείκτη FTSE All World η μετοχή της ΤΙΤΑΝ

admin

Noval Property: Τα σημεία «κλειδιά» της δημόσιας προσφοράς

admin

Doppler: Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου- 14 Ιουνίου η αποκοπή δικαιώματος προτίμησης

admin

Χρηματιστήριο: Τελευταία ευκαιρία να αποφευχθεί το αρνητικό πρόσημο του μήνα

admin