Εάν κάποιος εκτίθεται σε κίνδυνο, εκτίθενται όλοι. Αυτό, εν συντομία, είναι το επιχείρημα για τη στενότερη τραπεζική ένωση στην ευρωζώνη.
Σε μια ενιαία αγορά με ενιαίο νόμισμα, εάν το τραπεζικό σύστημα μιας χώρας πέσει σε κρίση, άλλα θα ακολουθήσουν. Οι υγιείς τραπεζικοί κανονισμοί δεν είναι σαν τα εμβόλια, όπου εφόσον η επαρκής πλειοψηφία της κοινότητας παίρνει το φάρμακο, οι λίγοι που δεν το κάνουν επωφελούνται από την «ανοσία της αγέλης» χωρίς να θέτουν σε κίνδυνο τους άλλους. Ο καθένας πρέπει να πάρει τη δόση του: αυτό ισχύει για τους κανόνες κεφαλαίου, τις διαδικασίες διάσωσης των επενδυτών, τα καθεστώτα επίλυσης διαφορών και ούτω καθεξής.
Ωστόσο, ενώ αυτή η ομοιόμορφη και κεντρική προσέγγιση εφαρμόζεται στην κανονιστική ρύθμιση των τραπεζών, είναι πολύ πιο αδύναμη η ρύθμιση των κανόνων συμπεριφοράς – για παράδειγμα, η επιβολή κανόνων για τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες. Εκεί, τα κράτη μέλη έχουν σημαντική αυτονομία. Το πρόβλημα με αυτό έχει αποδειχθεί από τα γεγονότα αυτής της εβδομάδας στη Λετονία, μέλος της ζώνης του νομίσματος από το 2014.
Πρώτον, το υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ κατηγόρησε τον τρίτο μεγαλύτερο δανειστή της χώρας ABLV για τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και την κατάργηση του καθεστώτος κυρώσεων στη Βόρεια Κορέα. Αυτό οδήγησε την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να σταματήσει τις πληρωμές για τις υποχρεώσεις της ABLV. Στη συνέχεια, ο μακροχρόνιος επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας της Λετονίας και μέλος του συμβουλίου καθορισμού των επιτοκίων της ΕΚΤ, Ίλμαρς Ρίμσεβιτς, κατηγορήθηκε ότι ζητούσε δωροδοκίες από τον διευθύνοντα σύμβουλο μιας άλλης λετονικής τράπεζας, Norvik. Μια ποινική έρευνα εξετάζει τους ισχυρισμούς για άλλες δωροδοκίες.
Και οι δύο κατηγορίες θα αποτελέσουν αντικείμενο περαιτέρω έρευνας και δε θα πρέπει να προδικάζονται τα αποτελέσματα. Ταυτόχρονα, ωστόσο, αποτελούν μέρος ενός μακροχρόνιου μοτίβου στη Λετονία, της οποίας ο ρόλος ως τραπεζικό κέντρο βασίζεται στην ενδιάμεση θέση μεταξύ Ρωσίας και Δύσης.
Το μοτίβο επαναλαμβάνεται σε ορισμένα άλλα μικρά κράτη στην περιφέρεια της Ευρώπης. Οι λετονικές τράπεζες φέρονται ότι χρησιμοποιήθηκαν ως αγωγοί για τα έσοδα από δόλιες ενέργειες στη Ρωσία, το Καζακστάν και τη Μολδαβία. Οι κατηγορίες σχετικά με την αδύναμη εφαρμογή των κανονισμών για τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες σκεπάζουν τα τραπεζικά συστήματα της Μάλτας και της Κύπρου. Τα βρώμικα χρήματα ρέουν από την περιφέρεια προς το κέντρο, φυσικά. Ο ρόλος των βρετανικών τραπεζών στην επεξεργασία κεφαλαίων από το ρωσικό σύστημα νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες γνωστού ως «πλυντήριο» εξακολουθεί να βρίσκεται υπό διερεύνηση.
Πρέπει να ελπίζουμε ότι οι αρχές της Λετονίας θα μπορέσουν να επιλύσουν τις κατηγορίες εναντίον του κ. Ρίμσεβιτς και της ABLV, κατά τρόπο πρόσφορο και δίκαιο. Εάν δεν το κάνουν όμως, η ΕΚΤ θα βρεθεί σε δύσκολη θέση. Δεν έχει την εξουσία να απομακρύνει τον κυβερνήτη κεντρικής τράπεζας ενός κράτους μέλους – η διαδικασία για αυτό καθορίζεται τοπικά.
Παρομοίως, οι εποπτικές αρχές της ΕΕ έχουν περιορισμένη εξουσία να αστυνομεύουν εάν οι τοπικές ρυθμιστικές αρχές επιβάλλουν τις οδηγίες της ΕΕ κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες. Τα ζητήματα συμπεριφοράς εμπίπτουν στην αρμοδιότητα των πανευρωπαϊκών αρχών, όπως η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών και η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών. Αυτά όμως είναι σε μεγάλο βαθμό συλλογές εθνικών ρυθμιστικών αρχών και οι εξουσίες τους είναι περιορισμένες.
Η αδυναμία του καθεστώτος επιβολής της ΕΕ υπογραμμίζεται από το γεγονός ότι οι ΗΠΑ, όχι η ΕΕ, αναλαμβάνουν δράση κατά της ABLV. Πράγματι, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ μπορεί να έχει περισσότερη εξουσία στην τύχη του ABLV από οποιαδήποτε αρχή της ΕΕ εκτός Λετονίας – μπορεί να καταστρέψει τη βιωσιμότητα της ABLV, περιορίζοντας την πρόσβασή της στο αμερικανικό τραπεζικό σύστημα.
Η έλλειψη κεντρικής λογοδοσίας για κακή συμπεριφορά στα τραπεζικά συστήματα των κρατών μελών αφήνει το σύστημα στο σύνολό του σε κίνδυνο. Ένα σαφές σύστημα μέσω του οποίου η ΕΕ μπορεί να δράσει για την παραβατικότητα των κεντρικών τραπεζών και την επιβολή ελάχιστων προτύπων συμπεριφοράς είναι απαραίτητο προτού επιδεινωθεί η μόλυνση του βρώμικου χρήματος.