22.9 C
Athens
June 8, 2023
Trending now

Από τη μάχη του «εγώ» στην… κατάρρευση του ΕΣΥ

Ο Μπλίνκεν συναντά τους υπουργούς Εξωτερικών των χωρών του Κόλπου…

Δριμεία επίθεση του Μάικ Πενς στον Ντόναλντ Τραμπ με φόντο…

Η μετακίνηση του Μέσι στην Ίντερ Μαϊάμι εκτόξευσε τις τιμές…

Wall Street: Συγκρατημένοι οι επενδυτές εν αναμονή της Fed –…

Φράγμα Καχόβκα: Σχεδόν 5.900 άνθρωποι έχουν απομακρυνθεί από τις πλημμυρισμένες…

banksnews.gr

  • Home
  • TOP STORIES
    • TOP STORIES

      Νέες τιμές-στόχοι για τις ελληνικές τράπεζες από Jefferies

      June 1, 2023

      TOP STORIES

      Πώς βαθμολογεί τώρα η Moody’s τις τέσσερις τράπεζες

      May 31, 2023

      TOP STORIES

      Φρένο στα νέα δάνεια έβαλαν τα επιτόκια

      May 30, 2023

      TOP STORIES

      H EKT συμπληρώνει 25 χρόνια δράσης

      May 24, 2023

      TOP STORIES

      Goldman Sachs: Αγοράστε ελληνικές τράπεζες θα υπεραποδώσουν

      May 16, 2023

  • ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΝΕΑ
    • ALPHA BANK EUROBANK PIRAEUS BANK NATIONAL BANK
      ALPHA BANK

      Alpha Bank: Ετήσιος ρυθμός κερδών πάνω από 20%…

      June 7, 2023

      ALPHA BANK

      Goldman Sachs: «Βλέπει» ράλι στις μετοχές των ελληνικών…

      June 6, 2023

      ALPHA BANK

      Συναγερμός στις τράπεζες: Τοξική απειλή η αρνητική πιστωτική…

      June 6, 2023

      ALPHA BANK

      Η Alpha Bank βρίσκεται δίπλα στην ελληνική επιχειρηματικότητα…

      June 6, 2023

  • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
    • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Wall Street: Συγκρατημένοι οι επενδυτές εν αναμονή της…

      June 7, 2023

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      e-ΕΦΚΑ: Παραδόθηκε στη διοίκηση το εγχειρίδιο λειτουργίας για…

      June 7, 2023

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Ελλάδα: Ποια εταιρεία αυτοκινήτων έχει αύξηση πωλήσεων 117%;

      June 7, 2023

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Χρηματιστήριο Αθηνών: Σε υψηλό 3ετίας η Alpha Bank,…

      June 7, 2023

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      «Βουτιά» 7,5% σημείωσαν τον Μάιο οι εξαγωγές της…

      June 7, 2023

  • ΠΟΛΙΤΙΚΗ
    • ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Από τη μάχη του «εγώ» στην… κατάρρευση του…

      June 7, 2023

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Γιώργος Παπανδρέου: Είναι πολλοί οι πολέμιοι της δημοκρατίας

      June 7, 2023

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Σκέρτσος για οικονομικό πρόγραμμα ΣΥΡΙΖΑ: «Το μαύρο δεν…

      June 7, 2023

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Live η παρουσίαση του οικονομικού προγράμματος του ΣΥΡΙΖΑ…

      June 7, 2023

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Live: Ομιλία του Κυριάκου Μητσοτάκη στη Δράμα

      June 7, 2023

  • ΚΟΣΜΟΣ
    • ΚΟΣΜΟΣ

      Ο Μπλίνκεν συναντά τους υπουργούς Εξωτερικών των χωρών…

      June 7, 2023

      ΚΟΣΜΟΣ

      Δριμεία επίθεση του Μάικ Πενς στον Ντόναλντ Τραμπ…

      June 7, 2023

      ΚΟΣΜΟΣ

      Η μετακίνηση του Μέσι στην Ίντερ Μαϊάμι εκτόξευσε…

      June 7, 2023

      ΚΟΣΜΟΣ

      Φράγμα Καχόβκα: Σχεδόν 5.900 άνθρωποι έχουν απομακρυνθεί από…

      June 7, 2023

      ΚΟΣΜΟΣ

      Ο Μακρόν καταδίκασε την επίθεση στο φράγμα της…

      June 7, 2023

  • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
    • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Στις 29 η Ιουνίου η Γενική Συνέλευση της…

      June 7, 2023

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Τον Βαρδή Βαρδινογιάννη τίμησε σε εκδήλωση η Hellenic…

      June 7, 2023

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      ΟΤΕ: Την διάθεση κερδών και την ακύρωση 7,41…

      June 7, 2023

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      BriQ Properties: Στο €1,18 εκατ. τα καθαρά κέρδη…

      June 7, 2023

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Πετρόπουλος: Στις 28 Ιουνίου η ΓΣ για μέρισμα…

      June 7, 2023

  • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ
    • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      ΟΤΕ: «Πράσινο φως» στην ακύρωση 7,41 εκατ. ιδίων…

      June 7, 2023

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Τρίτη Περίοδος Εκτοκισμού Κοινού Ομολογιακού Δανείου…

      June 7, 2023

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      Briq Properties: €2,21 εκατ. τα αυξημένα έσοδα τριμήνου…

      June 7, 2023

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      Motor Oil: Εγκρίθηκε διανομή μερίσματος €1,6- Τo νέο…

      June 7, 2023

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      Profile: Ολοκλήρωσε την κάλυψη του Ομολογιακού Δανείου της…

      June 7, 2023

  • GREEK NEWS
    • GREEK NEWS

      Tourists turn their back to Mykonos and Santorini…

      June 7, 2023

      GREEK NEWS

      Priest in Athens suspended for placing Girls as…

      June 7, 2023

      GREEK NEWS

      Convicted murder of Caroline Crouch waives his appeal…

      June 7, 2023

      GREEK NEWS

      Missing WWII British submarine “H.M.S. Triumph” discovered in…

      June 7, 2023

      GREEK NEWS

      19-year-old pregnant woman and her baby die waiting…

      June 7, 2023

banksnews.gr
EUROBANK ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΝΕΑ

Η ακτινογραφία του deal Eurobank- Fortress

by adminDecember 20, 2019January 30, 2020

Με καθυστέρηση μερικών μηνών, σε σχέση με το αρχικό χρονοδιάγραμμα, και εντός του εύρους κεφαλαιακής επίπτωσης, το οποίο είχε επικοινωνήσει στους επενδυτές (σ.σ. όπως αναθεωρήθηκε μετά τον Ηρακλή), ετοιμάζεται η Eurobank να ολοκληρώσει το πρώτο mega deal της εγχώριας αγοράς, το οποίο συνδυάζει ανάθεση διαχείρισης του συνόλου των NPEs με μεγάλη τιτλοποίηση καταγγελμένων κυρίως δανείων.

Χθες το βράδυ ανακοινώθηκε η σύναψη δεσμευτικών συμφωνιών με την doValue, ιταλική εισηγμένη θυγατρική του ομίλου Fortress, για την πώληση του 80% της FPS, του 20% των ομολογιών ενδιάμεσης διαβάθμισης (mezzanine notes) και του 50% πλέον μιας μετοχής των ομολογιών χαμηλής διαβάθμισης (junior notes) της τιτλοποίησης Cairo.

Της πώλησης του 80% της FPS θα προηγηθεί υπογραφή συμβάσεων για 10ετή ανάληψη διαχείρισης του συνόλου των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (Non Performing Exposures – NPEs) της Eurobank καθώς και μεταφορά στην FPS του τομέα προβληματικών δανείων της τράπεζας ( Troubled Asset Group-TAG), μαζί με τη συντριπτική πλειονότητα του προσωπικού του.

Η doValue θα καταβάλει, με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, 248 εκατ. ευρώ για το 80% της FPS, ενώ προβλέπεται earn-out scheme 40 εκατ. ευρώ, ανάλογα με την επίτευξη ορισμένων οικονομικών αποδόσεων σε ορίζοντα δεκαετίας. Τα 248 εκατ. ευρώ αποτελούν το άμεσο κεφαλαιακό κέρδος της τράπεζας ενώ προκύπτει και υπεραξία 62 εκατ. ευρώ από την αποτίμηση του διακρατούμενου 20% της FPS.

Σημειώνεται ότι, με βάση τους όρους της συναλλαγής, το 100% της FPS αποτιμάται 310 εκατ. ευρώ και η αποτίμηση θα ανέβει στα 360 εκατ. ευρώ, υπό την αίρεση επίτευξης προκαθορισμένων στόχων.

Η ανακοίνωση της τράπεζας δεν αναφέρει τίμημα για το 20% mezzanine notes (σ.σ. το 50% πλέον μιας ομολογίας των junior notes διατίθενται με συμβολικό τίμημα). Προσδιορίζει, όμως, έμμεσα, την αξία τους, αναφέροντας ότι η αποτίμηση του χαρτοφυλακίου που προκύπτει με βάση την ονομαστική αξία των ομολογιών υψηλής διαβάθμισης (σ.σ. ελαφρώς υψηλότερη των 2,4 δισ. ευρώ) και την τιμή πώλησης των ομολογιών ενδιάμεσης διαβάθμισης, αντιστοιχεί περίπου στο 33,3% της συνολικής λογιστικής αξίας του χαρτοφυλακίου (7,5 δισ ευρώ).

Η αναγωγή δίνει 2,49 δισ. ευρώ και επομένως η αποτίμηση του 100% των mezzanine notes με βάση το τίμημα που πρόσφερε για το 20% η doValue δεν ξεπερνά τα 80 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται ότι η doValue αγοράζει το 20% των mezzanine notes, το 5% διακρατείται από τη Eurobank και το υπόλοιπο 25% θα αποδοθεί, δωρεάν, στους μετόχους του ομίλου (σ.σ. θα προηγηθεί ο εταιρικός μετασχηματισμός και η μετατροπή της εισηγμένης σε Holding), με τη μορφή ειδικού μερίσματος.

Στο 1,5 δισ. η ζημιά από Cairo

Η αποτίμηση των mezzanine notes σε επίπεδα χαμηλότερα των 80 εκατ. ευρώ και η δωρεάν απόδοση του 75% στους μετόχους της Holding σημαίνει ότι η ζημιά από την τιτλοποίηση αγγίζει το σύνολο σχεδόν της ονομαστικής αξίας των ομολογιών ενδιάμεσης διαβάθμισης (1,5 δισ. ευρώ). Ζημιά από το συμβολικό τίμημα και τη δωρεάν απόδοση των τίτλων χαμηλής διαβάθμισης δεν προκύπτει.

Η ζημιά διευρύνθηκε, σε σχέση με την αρχικώς αναμενόμενη (σ.σ 1,3 με 1,4 δισ. ευρώ), λόγω της εφάπαξ αναγνώρισης του κόστους προμηθειών κρατικής εγγύησης, ύψους περίπου 250 εκατ. ευρώ, που συνεπάγεται η ένταξη της τιτλοποίησης στο σχέδιο κρατικής εγγυοδοσίας «Ηρακλής».

Το παραπάνω κόστος, με δεδομένο ότι αναλαμβάνεται, κατά τη μεταφορά των δανείων στο SPV, που θα κάνει την τιτλοποίηση, οδήγησε στη διεύρυνση της περιμέτρου των ομολογιών ενδιάμεσης διαβάθμισης (1,5 δισ.) και σε συρρίκνωση των τίτλων υψηλής διαβάθμισης (2,4 δισ. ευρώ). Η περίμετρος των ομολογιών χαμηλής διαβάθμισης παρέμεινε σταθερή στα 3,6 δισ. ευρώ.

Πώς αντισταθμίζεται

Η παραπάνω ζημιά αντισταθμίζεται, εν μέρει, από το κεφαλαιακό κέρδος των 248 εκατ. ευρώ και την υπεραξία των 62 εκατ. ευρώ. Επιπρόσθετα, οι κεφαλαιακοί δείκτες θα ενισχυθούν, λόγω της μηδενικής στάθμισης στο ενεργητικό των senior notes 2,4 δισ. ευρώ, που διακρατεί η τράπεζα. Εννοείται πως αν ο SSM δεν δώσει το zero risk, η συναλλαγή θα αναδομηθεί εκ βάθρων καθώς αυξάνεται σημαντικά η επίπτωση στην κεφαλαιακή επάρκεια.

Μείωση των NPEs στο 15%

Οι δύο πλευρές στοχεύουν στο κλείσιμο των συναλλαγών μέχρι το τέλος του 1ου τριμήνου του 2020, υπό την προϋπόθεση λήψης των σχετικών κανονιστικών εγκρίσεων, κατά τη συνήθη πρακτική.

Με την ολοκλήρωσή τους τα NPEs της τράπεζας θα υποχωρήσουν στο 15%, κάνοντας ένα σημαντικό βήμα προς την κατεύθυνση εξυγίανσης του ισολογισμού που προβλέπει το σχέδιο επιτάχυνσης το οποίο ανακοινώθηκε πριν από 13 μήνες.

Εξοικονόμηση δαπανών

Η τράπεζα, λογικά, θα έχει ετήσια εξοικονόμηση από το χαμηλότερο κόστος διαχείρισης των NPEs, σε σχέση με τις δαπάνες μισθοδοσίας 1.000 περίπου εργαζομένων ( 600 TAG και περίπου 350 FPS). Προς το παρόν, όμως, δεν υπάρχει καμία επίσημη ή ανεπίσημη αναφορά σε αυτό το σκέλος του deal.

Share0
previous post
Πειραιώς: Πούλησε 30 ακίνητα σε ηλεκτρονικές δημοπρασίες
next post
Attica Bank: Νέοι λογαριασμοί ταμιευτηρίου και νέα πράσινα καταναλωτικά και στεγαστικά δάνεια

Related posts

Τον Ν. Καραμούζη βράβευσε ο Αρχιεπίσκοπος για το κοινωνικό του έργο

adminMarch 28, 2017

Πειραιώς: Στην Davidson Kempner ναυτιλιακά δάνεια 400 εκατ. ευρώ

adminJanuary 4, 2022January 4, 2022

Eurobank: Mε 7,125% έκλεισε το ομόλογο

adJanuary 19, 2023

Αίγυπτος: Καθυστερεί η διαδικασία εξαγοράς για τη θυγατρική της Εθνικής Τράπεζας

adminOctober 24, 2019October 24, 2019

Εθνική Τράπεζα: Αύξηση κερδών στα 622 εκατ. ευρώ το 1ο εξάμηνο

adminAugust 5, 2021August 6, 2021

Ψαλίδι στα επιτόκια από την κεντρική τράπεζα Ρωσίας

adminApril 29, 2022June 3, 2022

Η Eurobank πρώτη ελληνική τράπεζα μέλος του Interbank Information Network της JP Morgan

adminSeptember 25, 2019September 25, 2019

Fitch: Στον προθάλαμο αναβάθμισης τα ομόλογα της Alpha Bank

adminAugust 12, 2022August 13, 2022

Εικοσι εβδομάδες πλατφόρμα α’ κατοικίας, 20 αιτήσεις έγιναν δεκτές!

adminNovember 19, 2019

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΝΕΑ

Από τη μάχη του «εγώ» στην… κατάρρευση του ΕΣΥ

adminJune 7, 2023
June 7, 2023

Ο Μπλίνκεν συναντά τους υπουργούς Εξωτερικών των χωρών του Κόλπου στο Ριάντ

adminJune 7, 2023
June 7, 2023

Δριμεία επίθεση του Μάικ Πενς στον Ντόναλντ Τραμπ με φόντο το χρίσμα των Ρεπουμπλικάνων για τις προεδρικές εκλογές του 2024

adminJune 7, 2023
June 7, 2023

Η μετακίνηση του Μέσι στην Ίντερ Μαϊάμι εκτόξευσε τις τιμές των εισιτηρίων κατά 1.034%

adminJune 7, 2023
June 7, 2023

Wall Street: Συγκρατημένοι οι επενδυτές εν αναμονή της Fed – Θετικός οδηγός ο Dow

adminJune 7, 2023
June 7, 2023

Φράγμα Καχόβκα: Σχεδόν 5.900 άνθρωποι έχουν απομακρυνθεί από τις πλημμυρισμένες περιοχές

adminJune 7, 2023
June 7, 2023

Γιώργος Παπανδρέου: Είναι πολλοί οι πολέμιοι της δημοκρατίας

adminJune 7, 2023
June 7, 2023

Σκέρτσος για οικονομικό πρόγραμμα ΣΥΡΙΖΑ: «Το μαύρο δεν ταιριάζει στην Ελλάδα»

adminJune 7, 2023
June 7, 2023

Ο Μακρόν καταδίκασε την επίθεση στο φράγμα της Καχόβκα και ανακοίνωσε την αποστολή βοήθειας στην Ουκρανία

adminJune 7, 2023
June 7, 2023

“O πάπας Φραγκίσκος είναι καλά, ξύπνησε από τη νάρκωση, αστειεύθηκε μαζί μου”, δήλωσε ο χειρουργός που έκανε την επέμβαση

adminJune 7, 2023
June 7, 2023

Popular Posts

Eurobank Equities: Τιμή στόχο €7,2 για τη Cenergy- Σύσταση «buy»

adminJune 6, 2023
June 6, 20230
Με σύσταση «buy» και τιμή-στόχο στα 7,2 ευρώ ξεκινά κάλυψη για τον τίτλο...

Κρίση χρέους ΗΠΑ: Το “θρίλερ” πέρασε – τα ερωτήματα παραμένουν

adminJune 4, 2023

H Deloitte Ελλάδος ενισχύει τη διοικητική της ομάδα με 11 νέους Partners...

adminJune 1, 2023

Ο Μπάιντεν θα δεχθεί στις 12 Ιουνίου Στόλτενμπεργκ

adminJune 7, 2023

Eurobank: Εξαγορά της BNP Paribas Personal Finance Bulgaria από την Postbank

adJune 1, 2023

«Καλάθι του νοικοκυριού» για την ακρίβεια στα τρόφιμα σχεδιάζει και η Βρετανία

adminJune 1, 2023
June 1, 20230
Η Βρετανία γίνεται η δεύτερη χώρα μετά το Βέλγιο που φαίνεται ότι ακολουθεί...

“Στρατός” τουρκικών κατασκευαστικών στα πόδια της Saudi Aramco για δουλειές 50 δισ....

adminJune 2, 2023

«Έχετε e-mail από την εφορία»: Γιατί η ΑΑΔΕ στέλνει ειδοποιήσεις στους φορολογούμενους...

adminJune 2, 2023

OPEC+: Η Σ. Αραβία μειώνει την παραγωγή πετρελαίου κατά 1 εκατ. βαρέλια...

adminJune 4, 2023

Αυξάνονται και πληθύνονται τα ακροδεξιά κομματίδια στον συνασπισμό Μπογδάνου

adminJune 2, 2023
Facebook
banksnews.gr
Το πρώτο τραπεζικό portal στην Ελλάδα από το 2009...
Contact us: banksnews.gr@gmail.com
@2019 - banksnews.gr
PenNews
FacebookTwitterInstagramPinterestYoutubeSnapchat
  • Home
  • TOP STORIES
  • ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΝΕΑ
    • ALPHA BANK
    • EUROBANK
    • PIRAEUS BANK
    • NATIONAL BANK
  • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
  • ΠΟΛΙΤΙΚΗ
  • ΚΟΣΜΟΣ
  • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
  • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ
  • GREEK NEWS