31.4 C
Athens
July 19, 2025
Trending now

Ενίσχυση των σχέσεων Ελλάδας – Ναμίμπια: Η πρέσβης Λίντα Σκοτ…

Νέα έρευνα στην Ιταλία: Μόνο το 16% των πολιτών θα…

Ζαχαριάδης: Η τιμή χονδρικής στην αγορά ενέργειας μειώνεται αλλά η…

Πόσο νερό «Ιόλη» πουλάνε οι Αφοί Γεωργιάδη

Ανοιχτή επιστολή στον Μητσοτάκη για την ελευθερία του Τύπου

«Εξοικονομώ» με χρηματοδότηση από τους παρόχους ενέργειας – Τι προβλέπει…

banksnews.gr

  • Home
  • TOP STORIES
    • TOP STORIES

      ΤτΕ καλεί servicers για νέες άδειες, πυροδοτεί σενάρια…

      December 11, 2023

      TOP STORIES

      ΤΧΣ: Ξεκίνησε η προεργασία για το placement της…

      December 7, 2023

      TOP STORIES

      Νέα αύξηση στα περιθώρια κέρδους των τραπεζών

      December 4, 2023

      TOP STORIES

      Τι κρύβει η μείωση στις καταθέσεις των νοικοκυριών

      December 3, 2023

      TOP STORIES

      Alpha Bank: Θα τρέξει με υψηλότερους ρυθμούς και…

      November 30, 2023

  • ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΝΕΑ
    • ALPHA BANK EUROBANK PIRAEUS BANK NATIONAL BANK
      ALPHA BANK

      Alpha Bank: Επιτυχής τιμολόγηση ομολογιών Tier II ύψους…

      July 17, 2025

      ALPHA BANK

      Alpha Bank: Ισχυρή ζήτηση για το ομόλογο Tier…

      July 16, 2025

      ALPHA BANK

      H Alpha Bank επιστρέφει στις αγορές με ομόλογο…

      July 16, 2025

      ALPHA BANK

      Μελέτη: Ανάπτυξη πάνω από τον μ.ό. της Ευρώπης…

      July 16, 2025

  • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
    • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      «Εξοικονομώ» με χρηματοδότηση από τους παρόχους ενέργειας –…

      July 19, 2025

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Μαρίνα Εμπειρίκου Ντοντέρο: Αυτή είναι η ζωή μου!…

      July 19, 2025

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Νέα απόφαση: Φρένο στις διεκδικήσεις της JP Morgan…

      July 18, 2025

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Χρηματιστήριο Αθηνών: Τέταρτη διαδοχική εβδομάδα ανόδου με το…

      July 18, 2025

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Πώς θα πέσουν οι τιμές – Τι λέει…

      July 18, 2025

  • ΠΟΛΙΤΙΚΗ
    • ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Ζαχαριάδης: Η τιμή χονδρικής στην αγορά ενέργειας μειώνεται…

      July 19, 2025

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Ανοιχτή επιστολή στον Μητσοτάκη για την ελευθερία του…

      July 19, 2025

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Σδούκου κατά ΣΥΡΙΖΑ: «Παραλήρημα χρυσαυγίτικης λογικής από τον…

      July 19, 2025

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      ΟΠΕΚΕΠΕ: Τρακτέρ στους δρόμους, βουλευτές της ΝΔ στα…

      July 19, 2025

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Σε επιφυλακή και η ΕΥΠ για «πυρήνες» του…

      July 19, 2025

  • ΚΟΣΜΟΣ
    • ΚΟΣΜΟΣ

      Ενίσχυση των σχέσεων Ελλάδας – Ναμίμπια: Η πρέσβης…

      July 19, 2025

      ΚΟΣΜΟΣ

      Νέα έρευνα στην Ιταλία: Μόνο το 16% των…

      July 19, 2025

      ΚΟΣΜΟΣ

      Συρία: Ο αλ Σάρα ανακοίνωσε “άμεση” κατάπαυση του…

      July 19, 2025

      ΚΟΣΜΟΣ

      Ο Εμανουέλ Μακρόν χαιρέτησε τη διευρυμένη συνάντηση για…

      July 19, 2025

      ΚΟΣΜΟΣ

      Η Αυστραλία παρέδωσε άρματα μάχης Μ1Α1 Abrams στην…

      July 19, 2025

  • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
    • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Πόσο νερό «Ιόλη» πουλάνε οι Αφοί Γεωργιάδη

      July 19, 2025

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Χρονιά με προκλήσεις για τη Τζιρακιάν, τι συζητά…

      July 19, 2025

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Διψήφιο growth περιμένει φέτος η Ίλυδα

      July 19, 2025

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      «Hi tech» 1 στα 4 ευρώ των άμεσων…

      July 19, 2025

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Τράπεζα Πειραιώς: Μειώνει σε €0,50 τη χρέωση για…

      July 18, 2025

  • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ
    • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      Εθνική Τράπεζα: Τα αποτελέσματα των προτάσεων επαναγοράς MREL…

      July 18, 2025

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      ΧΑ: Πλησιέστερη στήριξη στις 1968 μονάδες μετά το…

      July 18, 2025

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      Πλαστικά Κρήτης: Διανομή μερίσματος €0,52 ανά μετοχή –…

      July 17, 2025

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      UBS: Πρώτη επιλογή η Τράπεζα Πειραιώς – Θετική…

      July 17, 2025

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      Premia Properties: Εξασφαλισμένη η κάλυψη της ΑΜΚ –…

      July 17, 2025

  • GREEK NEWS
    • GREEK NEWS

      Young woman confesses murder of four infants, incl….

      July 11, 2025

      GREEK NEWS

      Greece’s tough measures incl. food cuts to migrants…

      July 10, 2025

      GREEK NEWS

      Explosive device found outside home of prominent journalist…

      July 10, 2025

      GREEK NEWS

      Senate approves Kimberly Guilfoyle as Ambassador to Greece

      July 10, 2025

      GREEK NEWS

      Greece to demand back financial aid €480mn for…

      July 10, 2025

banksnews.gr
EUROBANK ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΝΕΑ

Η ακτινογραφία του deal Eurobank- Fortress

by adminDecember 20, 2019January 30, 2020

Με καθυστέρηση μερικών μηνών, σε σχέση με το αρχικό χρονοδιάγραμμα, και εντός του εύρους κεφαλαιακής επίπτωσης, το οποίο είχε επικοινωνήσει στους επενδυτές (σ.σ. όπως αναθεωρήθηκε μετά τον Ηρακλή), ετοιμάζεται η Eurobank να ολοκληρώσει το πρώτο mega deal της εγχώριας αγοράς, το οποίο συνδυάζει ανάθεση διαχείρισης του συνόλου των NPEs με μεγάλη τιτλοποίηση καταγγελμένων κυρίως δανείων.

Χθες το βράδυ ανακοινώθηκε η σύναψη δεσμευτικών συμφωνιών με την doValue, ιταλική εισηγμένη θυγατρική του ομίλου Fortress, για την πώληση του 80% της FPS, του 20% των ομολογιών ενδιάμεσης διαβάθμισης (mezzanine notes) και του 50% πλέον μιας μετοχής των ομολογιών χαμηλής διαβάθμισης (junior notes) της τιτλοποίησης Cairo.

Της πώλησης του 80% της FPS θα προηγηθεί υπογραφή συμβάσεων για 10ετή ανάληψη διαχείρισης του συνόλου των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (Non Performing Exposures – NPEs) της Eurobank καθώς και μεταφορά στην FPS του τομέα προβληματικών δανείων της τράπεζας ( Troubled Asset Group-TAG), μαζί με τη συντριπτική πλειονότητα του προσωπικού του.

Η doValue θα καταβάλει, με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, 248 εκατ. ευρώ για το 80% της FPS, ενώ προβλέπεται earn-out scheme 40 εκατ. ευρώ, ανάλογα με την επίτευξη ορισμένων οικονομικών αποδόσεων σε ορίζοντα δεκαετίας. Τα 248 εκατ. ευρώ αποτελούν το άμεσο κεφαλαιακό κέρδος της τράπεζας ενώ προκύπτει και υπεραξία 62 εκατ. ευρώ από την αποτίμηση του διακρατούμενου 20% της FPS.

Σημειώνεται ότι, με βάση τους όρους της συναλλαγής, το 100% της FPS αποτιμάται 310 εκατ. ευρώ και η αποτίμηση θα ανέβει στα 360 εκατ. ευρώ, υπό την αίρεση επίτευξης προκαθορισμένων στόχων.

Η ανακοίνωση της τράπεζας δεν αναφέρει τίμημα για το 20% mezzanine notes (σ.σ. το 50% πλέον μιας ομολογίας των junior notes διατίθενται με συμβολικό τίμημα). Προσδιορίζει, όμως, έμμεσα, την αξία τους, αναφέροντας ότι η αποτίμηση του χαρτοφυλακίου που προκύπτει με βάση την ονομαστική αξία των ομολογιών υψηλής διαβάθμισης (σ.σ. ελαφρώς υψηλότερη των 2,4 δισ. ευρώ) και την τιμή πώλησης των ομολογιών ενδιάμεσης διαβάθμισης, αντιστοιχεί περίπου στο 33,3% της συνολικής λογιστικής αξίας του χαρτοφυλακίου (7,5 δισ ευρώ).

Η αναγωγή δίνει 2,49 δισ. ευρώ και επομένως η αποτίμηση του 100% των mezzanine notes με βάση το τίμημα που πρόσφερε για το 20% η doValue δεν ξεπερνά τα 80 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται ότι η doValue αγοράζει το 20% των mezzanine notes, το 5% διακρατείται από τη Eurobank και το υπόλοιπο 25% θα αποδοθεί, δωρεάν, στους μετόχους του ομίλου (σ.σ. θα προηγηθεί ο εταιρικός μετασχηματισμός και η μετατροπή της εισηγμένης σε Holding), με τη μορφή ειδικού μερίσματος.

Στο 1,5 δισ. η ζημιά από Cairo

Η αποτίμηση των mezzanine notes σε επίπεδα χαμηλότερα των 80 εκατ. ευρώ και η δωρεάν απόδοση του 75% στους μετόχους της Holding σημαίνει ότι η ζημιά από την τιτλοποίηση αγγίζει το σύνολο σχεδόν της ονομαστικής αξίας των ομολογιών ενδιάμεσης διαβάθμισης (1,5 δισ. ευρώ). Ζημιά από το συμβολικό τίμημα και τη δωρεάν απόδοση των τίτλων χαμηλής διαβάθμισης δεν προκύπτει.

Η ζημιά διευρύνθηκε, σε σχέση με την αρχικώς αναμενόμενη (σ.σ 1,3 με 1,4 δισ. ευρώ), λόγω της εφάπαξ αναγνώρισης του κόστους προμηθειών κρατικής εγγύησης, ύψους περίπου 250 εκατ. ευρώ, που συνεπάγεται η ένταξη της τιτλοποίησης στο σχέδιο κρατικής εγγυοδοσίας «Ηρακλής».

Το παραπάνω κόστος, με δεδομένο ότι αναλαμβάνεται, κατά τη μεταφορά των δανείων στο SPV, που θα κάνει την τιτλοποίηση, οδήγησε στη διεύρυνση της περιμέτρου των ομολογιών ενδιάμεσης διαβάθμισης (1,5 δισ.) και σε συρρίκνωση των τίτλων υψηλής διαβάθμισης (2,4 δισ. ευρώ). Η περίμετρος των ομολογιών χαμηλής διαβάθμισης παρέμεινε σταθερή στα 3,6 δισ. ευρώ.

Πώς αντισταθμίζεται

Η παραπάνω ζημιά αντισταθμίζεται, εν μέρει, από το κεφαλαιακό κέρδος των 248 εκατ. ευρώ και την υπεραξία των 62 εκατ. ευρώ. Επιπρόσθετα, οι κεφαλαιακοί δείκτες θα ενισχυθούν, λόγω της μηδενικής στάθμισης στο ενεργητικό των senior notes 2,4 δισ. ευρώ, που διακρατεί η τράπεζα. Εννοείται πως αν ο SSM δεν δώσει το zero risk, η συναλλαγή θα αναδομηθεί εκ βάθρων καθώς αυξάνεται σημαντικά η επίπτωση στην κεφαλαιακή επάρκεια.

Μείωση των NPEs στο 15%

Οι δύο πλευρές στοχεύουν στο κλείσιμο των συναλλαγών μέχρι το τέλος του 1ου τριμήνου του 2020, υπό την προϋπόθεση λήψης των σχετικών κανονιστικών εγκρίσεων, κατά τη συνήθη πρακτική.

Με την ολοκλήρωσή τους τα NPEs της τράπεζας θα υποχωρήσουν στο 15%, κάνοντας ένα σημαντικό βήμα προς την κατεύθυνση εξυγίανσης του ισολογισμού που προβλέπει το σχέδιο επιτάχυνσης το οποίο ανακοινώθηκε πριν από 13 μήνες.

Εξοικονόμηση δαπανών

Η τράπεζα, λογικά, θα έχει ετήσια εξοικονόμηση από το χαμηλότερο κόστος διαχείρισης των NPEs, σε σχέση με τις δαπάνες μισθοδοσίας 1.000 περίπου εργαζομένων ( 600 TAG και περίπου 350 FPS). Προς το παρόν, όμως, δεν υπάρχει καμία επίσημη ή ανεπίσημη αναφορά σε αυτό το σκέλος του deal.

Share0
previous post
Πειραιώς: Πούλησε 30 ακίνητα σε ηλεκτρονικές δημοπρασίες
next post
Attica Bank: Νέοι λογαριασμοί ταμιευτηρίου και νέα πράσινα καταναλωτικά και στεγαστικά δάνεια

Related posts

Φασούλι το φασούλι: Αποταμιεύουν οι Ευρωπαίοι μετά τη χασούρα του πληθωρισμού

adminJanuary 8, 2025

JPMorgan: Πτώση 14% στα κέρδη το Q4, αλλά υψηλότερα από τις προσδοκίες

adminJanuary 14, 2022

Πειραιώς: Επεσαν οι υπογραφές για το Sunrise II

adminNovember 8, 2021November 9, 2021

Buch (SSM): Εχουν καταγράψει πρόοδο οι ελληνικές τράπεζες

adminJanuary 12, 2024

Πειραιώς: Ανοδικό περιθώριο στην τιμή-στόχο βλέπει η JP Morgan

adminFebruary 4, 2020February 4, 2020

Πειραιώς: Χρηματοδότηση €2,5 δισ. σε 35 projects, το μήνυμα Μεγάλου

adminMay 29, 2023

Eurobank: Στις 27 Φεβρουαρίου η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων 2024

adminFebruary 12, 2025

Ντράγκι: Η ΕΚΤ έτοιμη για περισσότερη χαλάρωση

adminJune 6, 2019

Επεσαν τα κέρδη της Morgan Stanley το 2ο τρίμηνο

adminJuly 18, 2023

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΝΕΑ

Ενίσχυση των σχέσεων Ελλάδας – Ναμίμπια: Η πρέσβης Λίντα Σκοτ σε συναντήσεις στην Αθήνα

adminJuly 19, 2025
July 19, 2025

Νέα έρευνα στην Ιταλία: Μόνο το 16% των πολιτών θα πολεμούσαν για την πατρίδα τους

adminJuly 19, 2025
July 19, 2025

Ζαχαριάδης: Η τιμή χονδρικής στην αγορά ενέργειας μειώνεται αλλά η τιμή λιανικής αυξάνεται

adminJuly 19, 2025
July 19, 2025

Πόσο νερό «Ιόλη» πουλάνε οι Αφοί Γεωργιάδη

adminJuly 19, 2025
July 19, 2025

Ανοιχτή επιστολή στον Μητσοτάκη για την ελευθερία του Τύπου

adminJuly 19, 2025
July 19, 2025

«Εξοικονομώ» με χρηματοδότηση από τους παρόχους ενέργειας – Τι προβλέπει το νέο μοντέλο

adminJuly 19, 2025
July 19, 2025

Συρία: Ο αλ Σάρα ανακοίνωσε “άμεση” κατάπαυση του πυρός στη Σουέιντα και στέλνει δυνάμεις ασφαλείας

adminJuly 19, 2025
July 19, 2025

Ο Εμανουέλ Μακρόν χαιρέτησε τη διευρυμένη συνάντηση για το κυπριακό που πραγματοποιήθηκε στη Νέα Υόρκη

adminJuly 19, 2025
July 19, 2025

Μαρίνα Εμπειρίκου Ντοντέρο: Αυτή είναι η ζωή μου! Τα μυθικά χρόνια στην Αργεντινή, η φιλία με τους Ωνάση και Νιάρχο...

adminJuly 19, 2025
July 19, 2025

Η Αυστραλία παρέδωσε άρματα μάχης Μ1Α1 Abrams στην Ουκρανία

adminJuly 19, 2025
July 19, 2025

Popular Posts

Διπλό ρεκόρ στη Wall Street από SP 500 και Nasdaq με ώθηση...

adminJuly 18, 2025
July 18, 20250
Τα καλά εταιρικά αποτελέσματα και τα σημάδια αντοχής της αμερικανικής οικονομίας δημιούργησαν ένα...

Φιλοπαλαιστίνιοι ακτιβιστές έριξαν βαν στον περιμετρικό φράχτη αμυντικής βιομηχανίας στο Εδιμβούργο –...

adminJuly 15, 2025

Τι κατάφερε ο πόλεμος δασμών του Τραμπ;

adminJuly 13, 2025

Επίδομα θέρμανσης 2025: Πότε πληρώνεται η τελευταία δόση

adminJuly 14, 2025

Τραμπ: Όσοι αμφισβητούν την υπόθεση του Τζέφρι Έπσταϊν είναι “αδύναμοι”

adminJuly 16, 2025

Εθνική Ασφαλιστική: Διψήφια ανάπτυξη σε βασικούς παραγωγικούς δείκτες το 2025

adminJuly 15, 2025
July 15, 20250
Η σημαντική αναδιοργάνωση που έχει πραγματοποιήσει μέσα σε λίγα μόλις χρόνια η Εθνική...

ΧΑ: Όλα τα ενδεχόμενα ανοιχτά και «πολιορκία» της ισχυρής αντίστασης στις 1972-1991...

adminJuly 14, 2025

ΑΑΔΕ: Στο στόχαστρο όσοι αμφισβήτησαν τα τεκμήρια – Έλεγχοι σε λογαριασμούς, σπίτια...

adminJuly 14, 2025

Intertech: Με 68,29% η CD Media μετά τη Δημόσια Πρόταση

adminJuly 18, 2025

ΟΠΕΚΕΠΕ: ΣΥΡΙΖΑ και Νέα Αριστερά κατέθεσαν πρόταση συγκρότησης Προκαταρκτικής Επιτροπής

adminJuly 15, 2025
Facebook
banksnews.gr
Το πρώτο τραπεζικό portal στην Ελλάδα από το 2009...
Contact us: banksnews.gr@gmail.com
@2019 - banksnews.gr
PenNews
FacebookTwitterInstagramPinterestYoutubeSnapchat
  • Home
  • TOP STORIES
  • ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΝΕΑ
    • ALPHA BANK
    • EUROBANK
    • PIRAEUS BANK
    • NATIONAL BANK
  • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
  • ΠΟΛΙΤΙΚΗ
  • ΚΟΣΜΟΣ
  • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
  • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ
  • GREEK NEWS