32.7 C
Athens
July 16, 2025
Trending now

Reuters: Οι δασμοί του Τραμπ σκορπούν ανησυχία στους Έλληνες παραγωγούς…

Alpha Bank: Eπιστροφή στις αγορές με ομόλογο TIER 2 ύψους…

ING: Το “ανάποδο” μεγάλο χάσμα Βορρά-Νότου στην Ευρωζώνη από το…

ΟΠΕΚΕΠΕ: Κατατέθηκε το αίτημα της ΝΔ για σύσταση Εξεταστικής Επιτροπής

ΟΠΕΚΕΠΕ: Κατατέθηκε η πρόταση της ΝΔ για σύσταση εξεταστικής επιτροπής

Γαλλία: Οι κληρονόμοι του Ζαν-Μαρί Λεπέν χρωστούν στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο…

banksnews.gr

  • Home
  • TOP STORIES
    • TOP STORIES

      ΤτΕ καλεί servicers για νέες άδειες, πυροδοτεί σενάρια…

      December 11, 2023

      TOP STORIES

      ΤΧΣ: Ξεκίνησε η προεργασία για το placement της…

      December 7, 2023

      TOP STORIES

      Νέα αύξηση στα περιθώρια κέρδους των τραπεζών

      December 4, 2023

      TOP STORIES

      Τι κρύβει η μείωση στις καταθέσεις των νοικοκυριών

      December 3, 2023

      TOP STORIES

      Alpha Bank: Θα τρέξει με υψηλότερους ρυθμούς και…

      November 30, 2023

  • ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΝΕΑ
    • ALPHA BANK EUROBANK PIRAEUS BANK NATIONAL BANK
      ALPHA BANK

      H Alpha Bank επιστρέφει στις αγορές με ομόλογο…

      July 16, 2025

      ALPHA BANK

      Μελέτη: Ανάπτυξη πάνω από τον μ.ό. της Ευρώπης…

      July 16, 2025

      ALPHA BANK

      Οργανωτικές αλλαγές και νέα πρόσωπα στην Alpha Bank

      July 9, 2025

      ALPHA BANK

      Eurobank και Πειραιώς ακολουθούν την Alpha Bank στην…

      July 7, 2025

  • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
    • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Reuters: Οι δασμοί του Τραμπ σκορπούν ανησυχία στους…

      July 16, 2025

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Η Alter Ego Media εξαγόρασε τον όμιλο Newsit…

      July 16, 2025

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Εφορία: Μειωμένα τεκμήρια για ελεύθερους επαγγελματίες σε μικρούς…

      July 16, 2025

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Οι έλεγχοι για ΙΧ χωρίς ασφάλιση, τέλη κυκλοφορίας…

      July 16, 2025

      ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

      Wall Street: Τεχνολογικός ενθουσιασμός και τραπεζικές απώλειες «μοίρασαν»…

      July 16, 2025

  • ΠΟΛΙΤΙΚΗ
    • ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      ΟΠΕΚΕΠΕ: Κατατέθηκε το αίτημα της ΝΔ για σύσταση…

      July 16, 2025

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΕΙΣ

      July 16, 2025

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Εμάνουελ Μακρόν: Πάει στη Λευκωσία μέχρι το τέλος…

      July 16, 2025

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      K. Χατζηδάκης: Με τις μεταρρυθμίσεις κερδίσαμε, με τις…

      July 16, 2025

      ΠΟΛΙΤΙΚΗ

      Μητσοτάκης από Καρπενήσι για ΟΠΕΚΕΠΕ: Θα πάρουμε πίσω…

      July 16, 2025

  • ΚΟΣΜΟΣ
    • ΚΟΣΜΟΣ

      ING: Το “ανάποδο” μεγάλο χάσμα Βορρά-Νότου στην Ευρωζώνη…

      July 16, 2025

      ΚΟΣΜΟΣ

      Γαλλία: Οι κληρονόμοι του Ζαν-Μαρί Λεπέν χρωστούν στο…

      July 16, 2025

      ΚΟΣΜΟΣ

      Τι σημαίνει η προσέγγιση Τουρκίας και Ηνωμένων Αραβικών…

      July 16, 2025

      ΚΟΣΜΟΣ

      Ο Τραμπ ξεκαθαρίζει: Πιθανοί οι δασμοί στα φάρμακα…

      July 16, 2025

      ΚΟΣΜΟΣ

      Μπαϊρού παρουσιάζοντας το πρόγραμμα λιτότητας στη Γαλλία: “Δεν…

      July 16, 2025

  • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
    • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      ΟΠΕΚΕΠΕ: Κατατέθηκε η πρόταση της ΝΔ για σύσταση…

      July 16, 2025

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Οι προκλήσεις του κλάδου ταχυκίνητων καταναλωτικών αγαθών

      July 16, 2025

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      NBG Pay tom: Η νέα λύση αποδοχής πληρωμών…

      July 16, 2025

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Ο Ανδρέας Μίντσιος Γενικός Διευθυντής της Innovasea για…

      July 16, 2025

      ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

      Attica Group: O Σπύρος Δούκας αναλαμβάνει Chief Customer…

      July 16, 2025

  • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ
    • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      Alpha Bank: Eπιστροφή στις αγορές με ομόλογο TIER…

      July 16, 2025

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      Lamda Development: Ολοκληρώθηκε η πρόωρη εξόφληση του κοινού…

      July 16, 2025

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      Lamda Development: Στις 18 Ιουλίου ο προσδιορισμός δικαιούχων…

      July 16, 2025

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      ΑΒΑΞ: Διανομή μερίσματος στα €0,0665 ανά μετοχή –…

      July 16, 2025

      ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

      Ένωση Θεσμικών Επενδυτών: Eiσροές κεφαλαίων και θετικές αποδόσεις…

      July 16, 2025

  • GREEK NEWS
    • GREEK NEWS

      Young woman confesses murder of four infants, incl….

      July 11, 2025

      GREEK NEWS

      Greece’s tough measures incl. food cuts to migrants…

      July 10, 2025

      GREEK NEWS

      Explosive device found outside home of prominent journalist…

      July 10, 2025

      GREEK NEWS

      Senate approves Kimberly Guilfoyle as Ambassador to Greece

      July 10, 2025

      GREEK NEWS

      Greece to demand back financial aid €480mn for…

      July 10, 2025

banksnews.gr
TOP STORIES

Ο φόρος-μπαλαντέρ στο σχέδιο για την bad bank

by adminNovember 27, 2020January 5, 2021
Την εισαγωγή ενός νέου φόρου στις τράπεζες, που θα συμμετάσχουν οικειοθελώς στην bad bank (Asset Management Company- AMC), ο οποίος θα διασφαλίζει ότι η ζημιά των τιτλοποιήσεων θα καλυφθεί σε βάθος πενταετίας από τις ίδιες, λειτουργώντας, ταυτόχρονα, ως «μπαλαντέρ» για το συμψηφισμό του αναβαλλόμενου φόρου (DTC), προβλέπει το υπό εξέταση σχέδιο της Τράπεζας της Ελλάδος (TτΕ).

Όπως προκύπτει από την αξιολόγηση του σχεδίου, για λογαριασμό της κυβέρνησης από τις Lazard (σύμβουλος του υπουργείου Οικονομικών) και Axia Ventures (σύμβουλος Μαξίμου), αλλά και τις ανεπίσημες παρουσιάσεις σε επενδυτές, το σχέδιο της ΤτΕ εδράζεται στον εξής ασυγχρονισμό:

Οι τράπεζες από-αναγνωρίζουν τα τιτλοποιημένα δάνεια, κατά ολοκλήρωση της συναλλαγής (πώληση τουλάχιστον του 50% των senior notes καθώς και «φέτας» των mezzanine notes), με την εγγραφή της ζημιάς να μετατίθεται σε βάθος 5ετίας. Κλειδί για να ετεροχρονιστεί η ζημιά, αποτελεί το ύψος και ο χειρισμός της κρατικής εγγύησης, που προβλέπεται να λάβει η AMC. Η εγγύηση στο σχέδιο της ΤτΕ δεν συνδέεται με τους senior notes, όπως στο πρόγραμμα «Ηρακλής». Παραμένει αυτόνομη και ονομαστική για την κάθε τιτλοποίηση.

Αν το ύψος της είναι τέτοιο, που να επιτρέπει στους επενδυτές να «μπιντάρουν» το 50% συν μια των senior notes ομολογιών, καθώς και «φέτας» των mezzanine κοντά στα επίπεδα της ονομαστικής τους αξίας, η εγγραφή της -βέβαιης- ζημιάς μετατίθεται για το άμεσο μέλλον. Όταν, δηλαδή, αρχίσουν να εμφανίζονται σοβαρές αποκλίσεις, μεταξύ των καθαρών εισπράξεων από τις απαιτήσεις και του business plan της τιτλοποίησης. Τότε ενεργοποιείται η κρατική εγγύηση, καλύπτοντας, σταδιακά, την απόκλιση (σ.σ. ζημιά).

Για να αποφευχθεί, όμως, η εγγραφή δημοσιονομικού κόστους και κατ’ επέκταση το να επωμισθούν τη ζημιά οι φορολογούμενοι, το σχέδιο της ΤτΕ προβλέπει την εισαγωγή ενός νέου φόρου, που θα επιβάλλεται στις τράπεζες από την έναρξη της οικειοθελούς συμμετοχής τους στο σχήμα.

Φόρος entry fee

Ο φόρος θα λειτουργεί ως entry fee. Ως εκ τούτου, θα συναρτάται από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (Non Performing Exposures- NPEs), που μεταφέρει η τράπεζα στην Asset Management Company, καθώς και από το δείκτη κάλυψης τους από προβλέψεις, ώστε να μην τιμωρούνται οι τράπεζες, που διαθέτουν υψηλότερες συσσωρευμένες προβλέψεις.

Ο φόρος, που θα καταβάλουν οι τράπεζες, θα συγκεντρώνεται σε έναν «κουμπαρά», ο οποίος θα αντικρύζει την κρατική εγγύηση. Προβλέπεται ότι σε βάθος 5ετίας ή 7ετίας (σ.σ. εναλλακτικό σενάριο) τουλάχιστον το 65% της κρατικής εγγύησης θα αντικρίζεται από τις εισπράξεις του φόρου. Ενδέχεται η κυβέρνηση να αποφασίσει, εφόσον υιοθετήσει το σχέδιο, το ποσοστό της κρατικής εγγύησης, που καλύπτεται από το φόρο να είναι υψηλότερο ή χαμηλότερο (σ.σ. δύσκολο). Ταυτόχρονα, οι τράπεζες θα έχουν τη δυνατότητα να συμψηφίζουν το νέο φόρο, με αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις (DTC), έναντι του Δημοσίου.

Έτσι, επιτυγχάνεται ο στόχος να αντιμετωπισθεί, με το ίδιο σχέδιο, το πρόβλημα των NPEs και των υψηλών αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων, οι οποίες ανερχόταν, το Μάρτιο του 2020, σε 15,5 δισ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας το 54% των συνολικών εποπτικών κεφαλαίων.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις των υπηρεσιών της Τράπεζας της Ελλάδος, η συμμετοχή του DTC στα εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών θα προσεγγίσει το 75%, μέσα στο επόμενο 12μηνο, χωρίς να ληφθούν υπόψη οποιεσδήποτε επιπτώσεις από την πανδημία. Πρόκειται για εκτιμήσεις, που συνυπολογίζουν την κεφαλαιακή επιβάρυνση της εφαρμογής των μεταβατικών διατάξεων του IFRS 9, το πραγματοποιηθέν ή εκτιμώμενο κόστος τιτλοποιήσεων, καθώς και τις τάσεις πιστωτικής επέκτασης και οργανικής κερδοφορίας, όπως είχαν διαμορφωθεί έως και το α΄ τρίμηνο του 2020.

Η επιβολή φόρου είναι εξαιρετικά πιθανόν να καθιστά το σχέδιο της ΤτΕ ακριβότερο για τις συμμετέχουσες τράπεζες, σε σύγκριση με το πρόγραμμα εγγυοδοσίας «Ηρακλής». Από την άλλη, όμως, διαθέτει το πλεονέκτημα να πληρώνει η τράπεζα με… δόσεις τη ζημιά μεγάλης κλίμακας τιτλοποιήσεων, παίρνοντας εμπροσθοβαρώς, τα οφέλη από τη μείωση του NPE ratio στον ευρωπαϊκό μέσο όρο.

Στον αντίποδα, το Δημόσιο δεν θα αναλάβει πρόσθετο δημοσιονομικό κόστος, καθώς φαίνεται απίθανο η ζημιά να ξεπεράσει το 65% της κρατικής εγγύησης. Αντίθετα, μπορεί να βγάλει απόδοση, είτε από τον υψηλότερο φόρο, που θα συλλέξει, σε σχέση με την πραγματική ζημιά, είτε ως κάτοχος μετοχών ή ομολογιών της AMC.

Το νέο σχέδιο δεν θα ανατρέπει, αλλά αντίθετα θα αξιοποιεί τις υφιστάμενες υποδομές των τραπεζών, καθώς και τις συμμετοχές τρίτων μερών (Intrum, doValue, Cepal) στους τομείς διαχείρισης των NPLs.

Share0
previous post
Ιδιωτικές καταθέσεις: Αύξηση 13,5 δισ. μέσα στην πανδημία
next post
Επίδομα 400 ευρώ για ανέργους: Ανοίγει η πλατφόρμα για αιτήσεις

Related posts

Ψάλτης: Τα αποτελέσματα του 2019 αναδεικνύουν τα ισχυρά θεμέλια της Alpha Bank

adminMarch 27, 2020March 27, 2020

Eurobank: Ενα στα πέντε δάνεια σε αναστολή με κίνδυνο… κοκκινίσματος

adminNovember 19, 2020January 5, 2021

Βρετανία προς επιχειρήσεις: Δεν μπορούμε να εγγυηθούμε το μέλλον σας μετά το Brexit

adminFebruary 14, 2018

Το κυνήγι -των αποδόσεων- του κόκκινου Οκτώβρη

NEWSROOMOctober 4, 2019

Β. Ψάλτης: Καθοριστικός ο ρόλος των τραπεζών στο Ταμείο Ανάκαμψης

adminApril 16, 2021April 16, 2021

Άνοδος του δομικού πληθωρισμού ανακουφίζει την ΕΚΤ

adminJuly 4, 2017

Εξακολουθεί να μην υπάρχει καλός τρόπος να αποτύχει μια μεγάλη τράπεζα

adminFebruary 26, 2018

Bloomberg: Σχέδιο Κομισιόν για στήριξη ελληνικών και ιταλικών τραπεζών

adminNovember 28, 2018

Βασίλης Ψάλτης: Ανοίγουμε ένα νέο κεφάλαιο για την Alpha Bank

adminJuly 7, 2021July 7, 2021

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΝΕΑ

Reuters: Οι δασμοί του Τραμπ σκορπούν ανησυχία στους Έλληνες παραγωγούς ροδάκινων

adminJuly 16, 2025
July 16, 2025

Alpha Bank: Eπιστροφή στις αγορές με ομόλογο TIER 2 ύψους €500 εκατ.

adminJuly 16, 2025
July 16, 2025

ING: Το “ανάποδο” μεγάλο χάσμα Βορρά-Νότου στην Ευρωζώνη από το 2023 – Γιατί ο αριθμός θέσεων εργασίας στη νότια Ευρώπη...

adminJuly 16, 2025
July 16, 2025

ΟΠΕΚΕΠΕ: Κατατέθηκε το αίτημα της ΝΔ για σύσταση Εξεταστικής Επιτροπής

adminJuly 16, 2025
July 16, 2025

ΟΠΕΚΕΠΕ: Κατατέθηκε η πρόταση της ΝΔ για σύσταση εξεταστικής επιτροπής

adminJuly 16, 2025
July 16, 2025

Γαλλία: Οι κληρονόμοι του Ζαν-Μαρί Λεπέν χρωστούν στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο 300.000 ευρώ

adminJuly 16, 2025
July 16, 2025

ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΕΙΣ

adminJuly 16, 2025
July 16, 2025

Εμάνουελ Μακρόν: Πάει στη Λευκωσία μέχρι το τέλος του χρόνου

adminJuly 16, 2025
July 16, 2025

Οι προκλήσεις του κλάδου ταχυκίνητων καταναλωτικών αγαθών

adminJuly 16, 2025
July 16, 2025

NBG Pay tom: Η νέα λύση αποδοχής πληρωμών που μετατρέπει μια android συσκευή σε φορητό POS

adminJuly 16, 2025
July 16, 2025

Popular Posts

Air India: Το ηχητικό από το πιλοτήριο ενισχύει το μυστήριο για την...

adminJuly 13, 2025
July 13, 20250
Κατά την προκαταρκτική έρευνα για τη συντριβή της πτήσης 171 της Air India...

Ισραήλ: Αντλήσαμε διδάγματα από τα θανατηφόρα περιστατικά κατά τη διάρκεια διανομής βοήθειας...

adminJuly 11, 2025

Προειδοποίηση Ντάιμον σε Ευρώπη: Μην εφησυχάζετε – Χάνετε τη μάχη με τις...

adminJuly 10, 2025

FT: Σκληρό μήνυμα του επικεφαλής της JPMorgan προς Ευρώπη: Χάνετε!

adminJuly 12, 2025

Pelion: Where the Sea Gods meet the Mountain Deities

adJuly 10, 2025

Ρωσία: Καταρρίφθηκαν τέσσερα ουκρανικά drones που κατευθύνονταν προς τη Μόσχα

adminJuly 10, 2025
July 10, 20250
Η ρωσική αντιαεροπορική άμυνα κατέρριψε τέσσερα ουκρανικά μη επανδρωμένα αεροσκάφη τα οποία κατευθύνονταν...

ΠΑΣΟΚ: Τροπολογία στη Βουλή για τις απευθείας αναθέσεις

adminJuly 10, 2025

Τι και πότε αλλάζει με τα όρια ηλικίας συνταξιοδότησης – Δεν θα...

adminJuly 14, 2025

Οι ΗΠΑ ανακοινώνουν κυρώσεις στον πρόεδρο της Κούβας Ντίας – Κανέλ και...

adminJuly 12, 2025

Διπλωματικές πηγές για Λιβύη και ΑΟΖ νότια της Κρήτης: Θα υπάρξει επίσημη...

adminJuly 13, 2025
Facebook
banksnews.gr
Το πρώτο τραπεζικό portal στην Ελλάδα από το 2009...
Contact us: banksnews.gr@gmail.com
@2019 - banksnews.gr
PenNews
FacebookTwitterInstagramPinterestYoutubeSnapchat
  • Home
  • TOP STORIES
  • ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΝΕΑ
    • ALPHA BANK
    • EUROBANK
    • PIRAEUS BANK
    • NATIONAL BANK
  • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
  • ΠΟΛΙΤΙΚΗ
  • ΚΟΣΜΟΣ
  • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
  • ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ
  • GREEK NEWS